Прогнозы и комментарии. Парад валют и интерес к голубым фишкам
В конце недели российский рынок показал волатильную сессию, пытаясь восстановиться после распродаж днем ранее. Акции Газпрома продолжали падать, но другие бумаги, в том числе из нефтегазового сектора, пользовались спросом у инвесторов. Активные покупки прошли в акциях Сургутнефтегаза, Роснефти, Сбербанка, НОВАТЭКа и Интер РАО. Вернулись к росту представители девелопмента во главе с акциями ПИК.
Пятничный фактор мог сдерживать активность покупателей, которые еще не вполне переварили последствия обвала в четверг. Сегодня восстановительный характер торгов может иметь более выраженный характер. Замедление распродаж в Газпроме и оптимизм по другим голубым фишкам дают повод рассматривать позитивные сценарии.
Индекс МосБиржи в конце недели не смог развить полноценный отскок, но поддержка в районе 2170 п. осталась в силе. Подъем выше 2240 п. может сигнализировать о выходе из зоны перепроданности и дать начало новой растущей волне в рамках торгового диапазона мая – июня. Первой целью движения может стать верхняя граница 2450–2500 п.
Парад валют
Российский рубль в пятницу резко развернулся к снижению. Окончание налогового периода, валютные послабления от ЦБ, и возможность интервенций через «дружественные» валюты способствовали развороту тренда укрепления нацвалюты, который длился 4 месяца подряд.
В парах с рублем дорожали почти все валюты. Сильнее всех выглядел китайский юань, прибавивший 9,5%. Казахский тенге прибавил еще больше, около 10,3%, но обороты торгов по нему всего 112 млн руб. против 33 млрд руб. по юаню.
Китайская валюта может стать одним из ключевых инструментов для проведения интервенций Минфина, что стимулирует спрос. Кроме того, это единственная валюта, помимо доллара и евро, по которой есть более-менее высокая ликвидность. Ожидается, что Россия и Китай могут постепенно переводить внешнеторговые операции на расчеты в нацвалютах, что будет еще больше увеличивать ликвидность.
Валютная пара USD/RUB в пятницу протестировала зеркальный уровень сопротивления 56 руб. Краткосрочная цель отскока оказалась отработана, но потенциал для роста еще есть. Фиксация выше 56 руб. откроет возможности для движения к 60 руб.
О том, как заработать на ослаблении рубля, читайте в специальном материале.
Долговой рынок корректируется
Индекс гособлигаций RGBI, отражающий динамику корзины из средних и длинных ОФЗ, во второй половине прошлой недели корректировался. Со среды по четверг индикатор снизился на 0,6%. На фоне замедления дезинфляции растут шансы на то, что ЦБ вскоре приостановит цикл снижения ключевой ставки. Это стимулирует участников рынка сокращать позиции по облигациям в пользу инструментов с более высокой доходностью. Часть капитала с долгового рынка может перетечь на рынок акций, что будет поддерживать его капитализацию. Главным образом этот приток может затронуть наиболее ликвидную часть рынка.
Доходности ОФЗ на отрезке от 2 до 6 лет выросли на 15–20 б.п. Премии за риск в корпоративном секторе сокращались чуть сильнее, за исключением High Yield. Высокие доходности сейчас по большей части сосредоточены именно в High Yield, который ассоциируется с повышенными рисками и подходит далеко не всем инвесторам. Отдельные интересные истории можно найти в секторе девелопмента, но и здесь осталось не так много действительно привлекательных бумаг.
Бумаги в фокусе
• Газпром (-7%). Бумаги Газпрома в пятницу очень быстро оказались ниже 200 руб. Со второго часа торгов котировки консолидировались в районе 194–197 руб. Обороты торгов сократились с 69 млрд руб. днем ранее до 22 млрд. Судя по технической картине, ситуация стабилизируется, но риски обновления минимумов еще присутствуют. Вероятно, навес со стороны продавцов пока сохраняется, что будет сдерживать отскок.
• Сургутнефтегаз (+4,5%). Компания отказалась от моратория на банкротство, что позволяет платить дивиденды. В ходе ГОСА акционеры компании утвердили выплаты в размере 4,73 руб. на одну привилегированную акцию и 0,8 руб. на одну обыкновенную акцию. В целом решение ожидаемое. Оптимизм в обыкновенных акциях при дивидендной доходности чуть более 3% выглядит чрезмерным и может быть связан со спекулятивной активностью.
• ФосАгро (-1%). Акционеры компании не приняли решения по дивидендам за 2021 г. в ходе ГОСА. При этом был избран новый совет директоров, который может рассмотреть вопрос о рекомендациях по распределению прибылей на одном из ближайших заседаний.
Отказ от дивидендов нельзя в полной мере назвать неожиданным, поскольку изначальная рекомендация была дана еще в начале февраля. Она предполагала выплату 390 руб. на акцию или 130 руб. на одну ГДР по итогам 2021 г. Есть надежда, что в будущем компания сможет вернуться к регулярным выплатам.
Важные события
• В США сегодня выходной по случаю Дня Независимости. Торги акциями на NASDAQ и NYSE проводиться не будут. На CME фьючерсы на индексы будут торговаться до 20:00 МСК, фьючерсы на нефть — до 21:30 МСК.
• Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на дивиденды, пройдет в акциях Абрау-Дюрсо, Татнефти (среда); Башнефти, Казаньоргсинтеза, Мосэнерго, НКНХ, НКХП, ОГК-2, Роснефти, ГК Самолет (четверг); МТС и НМТП (пятница).
• На этой неделе во вторник решение по процентной ставке примет ЦБ Австралии. В пятницу будет опубликована ежемесячная статистика по рынку труда в США.
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправленно. Фьючерсы на индекс S&P 500 снижаются на 0,6%, нефть Brent в минусе на 0,3% и находится около уровня $111,3.
Котировки
Биржевые индексы
Инд. МосБиржи (IMOEX2) 2206,61 (+0,08%)
РТС 1276,55 (-5,09%)
S&P 500 3825,36 (+1,04%)
Валюта
USD/RUB 54,5 (+5,93%)
EUR/RUB 56,54 (+5,31%)
Узнайте больше
БКС Мир инвестиций
Комментарии
Покупайте ценные бумаги любимых брендов в один клик
Последние новости
Рекомендованные новости
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
Copyright © 2008– 2022 . ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.
Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с:уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
В активном поиске: чего ждать от рынка в связи с дивидендной политикой компаний
Интерес к акциям российских компаний будет сохраняться, несмотря на политическую напряженность в мире, экономическую нестабильность и, как следствие, отсутствие гарантий по сохранности таких вложений, считают опрошенные «Известиями» эксперты. На днях рынок взбудоражил «Газпром» — акции компании упали на 30% на фоне отказа от дивидендов и решения основного акционера изъять 1,2 трлн рублей в бюджет через внеплановое повышение НДПИ. Участники рынка надеются, что интерес к российским бумагам вскоре восстановится. Куда советуют вкладываться аналитики и почему одни компании выплачивают дивиденды, а другие нет — в материале «Известий».
«Известия» и аналитики «Финама» сформировали несколько инвестпортфелей и посчитали их доходности за май
Решения бизнеса
На днях в крупнейших российских компаниях прошли годовые собрания акционеров, по итогам которых были объявлены решения по дивидендам. «Газпром» впервые с 1998 года отказался от выплат за 2021-й. Это произошло на фоне решения основного акционера компании в лице государства изъять предназначенные для дивидендов 1,2 трлн рублей в бюджет через внеплановое повышение НДПИ. Эти средства компания должна будет выплатить за налоговый период с 1 сентября по 30 ноября. Поправки в Налоговый кодекс РФ, предусматривающие повышение НДПИ для «Газпрома», Госдума приняла 30 июня — как раз в день проведения собрания акционеров компании.
Новости обрушили акции газового монополиста — на Мосбирже они потеряли 30% стоимости (снижение с 300 до 200 рублей). А фондовый индекс Мосбиржи просел на более чем 7%.
— Не было бы столь эмоциональной реакции, если бы об этом было объявлено заранее. Безусловно, инвесторы будут осторожнее. Но в целом это не повлияет на интерес к российскому рынку акций, — отметил начальник управления торговых операций на российском фондовом рынке «Фридом Финанс» Георгий Ващенко.
Чем обособление бумаг полезно инвесторам и что означает попадание национального депозитария под санкции
Принял решение не выплачивать дивиденды и «Сбер», но в этом случае никакой интриги не было, стоимость акций снизилась на 7%, а уже на следующий день она вернулась к уровню в 130 рублей.
«Роснефть» же, напротив, объявила о рекордных дивидендах акционерам, что вызвало рост стоимости бумаг компании. На старте торгов акции выросли в цене более чем на 6% (с 360 рублей до 390 рублей за акцию с последующим откатом к 380).
Зампредседателя наблюдательного совета ассоциации «Надежный партнер» (объединение производителей и продавцов энергоресурсов) Дмитрий Гусев сказал «Известиям», что, несмотря на решение «Газпрома», сырьевой сектор сохранит привлекательность для инвестиций. Акции энергетических компаний обеспечены своим производством, в отличие, например, от доллара, который не обеспечен ничем, добавил эксперт.
Что касается «Роснефти», то за счет высокой доли рынков АТР в выручке компании, активной переориентации выпадающих объемов на Индию и сохраняющихся перспектив реализации проекта «Восток Ойл», компания сможет лучше других нефтяников приспособиться к новой реальности, отметила руководитель отдела анализа акций ФГ «Финам» Наталья Малых.
Потери и рост
Единообразия в решениях по дивидендам в 2022 году не стоит ждать ни у частных, ни у госкомпаний, поэтому сложно гарантировать надежность вложений инвесторов, сказал «Известиям» начальник управления аналитических исследований ИК «Универ Капитал» Дмитрий Александров. В этих условиях оптимальным подходом к инвестициям будет диверсификация своих вложений, считает эксперт.
— Инвестировать можно в российские акции, рублевые облигации, в драгоценные металлы, — сейчас как раз тот случай, когда широкая диверсификация — один из лучших способов защиты. Главное — быть готовым к возможным новым просадкам стоимости активов, — добавил Дмитрий Александров.
На фоне мировых политических противоречий, инфляционных тенденций, состояния мировой экономики, коронавируса и ряда других факторов, найти «активы-убежища» чрезвычайно тяжело, согласен независимый финансовый аналитик Михаил Акопьян.
— Поэтому недвижимость, валюта, депозиты, криптоактивы, акции или долговые ценные бумаги не могут быть гарантией сохранения или приумножения денежных средств. Оптимальным решением выглядит качественная диверсификация активов с использованием точечных инвестиционных идей, — согласен аналитик.
Дмитрий Александров отметил, что решения компаний принимаются, исходя из текущего финансового положения и стоящих задач, а они могут отличаться. В каких-то отраслях подход более однородный, в каких-то менее. С примером «Газпрома» и «Роснефти» очевидно, что хоть это и нефтегазовая отрасль, реальное положение дел у двух компаний очень различное, сказал «Известиям» эксперт.
— То, что «Сбер» и Московская биржа отказались от дивидендов, — это не сенсация: финансовый сектор, и особенно банки, находятся в трудном положении из-за санкций. И у банков, вероятно, даже в следующем году дивидендов не будет, — отметила Наталья Малых.
Сектор экономики
Вкладывать деньги стоит в сферы, которые хорошо знакомы инвестору, советует финансовый аналитик BitRiver Владислав Антонов. Иначе от незнания актива можно больше потерять, чем заработать. По словам эксперта, инвестировать желательно регулярно, с реинвестицией прибыли и на срок не менее пяти лет, чтобы избежать резких разнонаправленных ценовых колебаний. Если человек не готов ждать, тогда остается только один вариант — банковский вклад, заключил Владислав Антонов.
На пике снижения стоимости акций можно приобретать для пополнения портфеля наиболее привлекательные бумаги крупнейших российских компаний. Спустя время они не могут не восстановиться, а сейчас есть шанс покупки бумаг по привлекательным ценам, отметил руководитель аналитического департамента AMarkets Артем Деев.
На рост стоимости бумаг стоит рассчитывать в секторе ЖКХ и ритейла, добавляет он. Особенно — в сегменте низких или фиксированных цен, так как инфляция и снижение доходов населения приведут к росту потребления дешевых продуктов и товаров первой необходимости, заключил аналитик.
Очередное ослабление рубля и план добычи ОПЕК+ в августе. Обзор финансового рынка от 30 июня
Фото: Brendan McDermid/Reuters —>
Валюта
Доллар США и евро снизились на Московской бирже в ходе торговой сессии 30 июня. К 19:00 мск курс доллара США составил 51,45 рубля, что на 1,79 рубля ниже уровня закрытия предыдущих торгов. Евро к этому моменту подешевел на 2,31 рубля и стоил 52,46 рубля.
На глобальном валютном рынке индекс доллара к корзине из шести основных валют DXY снизился и к 20:10 мск находился в районе 104,7 пункта.
Акции
Торговая сессия на Московской бирже завершилась заметным падением основных индикаторов на фоне обвала акций «Газпрома». Индекс Мосбиржи упал на 7,3% и закрылся на уровне 2204 пункта. Индекс РТС провалился на 4,8% и завершил торговую сессию на отметке 1345 пунктов.
Акции «Газпрома» на закрытии рухнули на 30,5% и стоили 207 рублей, на минимуме цена сделок достигала 200 рублей при падении на 32,8% после сообщений о том, что годовое общее собрание акционеров приняло решение не выплачивать дивиденды за 2021 год.
Акционеры «Газпрома» на годовом собрании 30 июня не приняли решения по вопросам о распределении прибыли компании и о дивидендах за 2021 год.
«Акционеры приняли решение, что в текущей ситуации дивиденды по итогам 2021 года выплачивать нецелесообразно», — приводятся в сообщении компании слова заместителя председателя правления «Газпрома» Фамила Садыгова.
В конце мая совет директоров «Газпрома» рекомендовал выплатить по итогам 2021 года рекордные для компании и всего российского фондового рынка дивиденды — 52,53 рубля на одну обыкновенную акцию на общую сумму 1 триллион 243,57 миллиарда рублей.
По итогам 2020 года «Газпром» выплатил дивиденды в размере 12,55 рубля на акцию. Всего на их выплату было направлено 297,103 миллиарда рублей — 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО.
Основные индикаторы американского рынка акций продемонстрировали нисходящую динамику в первой половине торговой сессии. К 20:20 мск промышленный индекс Dow Jones снизился на 0,6%, индекс S&P 500 потерял около 0,6%, а NASDAQ-100 просел на 0,8%.
Нефть
Цены на нефть усилили падение вечером в четверг. Стоимость фьючерсных контрактов на нефть Brent на лондонской бирже ICE Futures к 20:20 мск находилась в районе 115 долларов за баррель. Цена фьючерсов на нефть WTI на торгах Нью-Йоркской товарной биржи к этому времени составила около 106,5 доллара за баррель.
Министры ОПЕК+ в ходе заседания в четверг приняли решение подтвердить ранее намеченный план увеличения квот по нефтедобыче на 648 тысяч баррелей в сутки в августе, говорится в пресс-релизе ОПЕК. Решение принято, «принимая во внимание текущие фундаментальные показатели рынка нефти и консенсус в отношении его перспектив». Министры подчеркнули исключительную важность соблюдения полного соответствия и механизма компенсации.
Источник https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-parad-valiut-i-interes-k-golubym-fishkam
Источник https://iz.ru/1358346/valerii-voronov-irina-tcyruleva/v-aktivnom-poiske-chego-zhdat-ot-rynka-v-sviazi-s-dividendnoi-politikoi-kompanii
Источник https://www.bfm.ru/news/503241