Банки снижают проценты по вкладам. Что делать в текущей ситуации? | Спецпроект Комсомольской правды

Куда вкладывать средства с депозитов

В июне 2022 г. краткосрочные депозиты по высоким ставкам в банках заканчиваются. Встает вопрос: во что теперь вкладывать средства. Рассмотрим, какие варианты может предложить фондовый рынок, на какие активы стоит обратить внимание.

В I квартале ключевая ставка ЦБ взлетела до 20% — это была временная мера для сдерживания бегства капитала из банков, роста доллара и инфляции. На фоне этого выросли и доходности по вкладам — и население стало проявлять активный интерес к краткосрочным депозитам. Сейчас ставка ЦБ опустилась к 9,5%. Доходности по вкладам снизились и стали менее привлекательными. Мы считаем, что в будущем ставки продолжат падать — очевидный повод для роста российских облигаций.

В мае средняя максимальная ставка в топ-10 банках по рублям со сроком от 180 дней до 1 года составила 9,21%.

В долларах по 10 лучшим предложениям на 1 год — 1,9%. Покупка валюты может быть интересной идеей, но хранить доллары в наличных невыгодно из-за инфляции. До сих пор действует ряд ограничений на снятие валюты, а некоторые участники рынка вводят повышенные комиссии за ведение банковских и брокерских счетов в валюте. БКС не планирует вводить плату за нахождение валюты клиентов на брокерских счетах. Для сохранения сбережений в валюте многим может быть интересен вариант покупки иностранных акций стабильных компаний с высокими дивидендами на СПБ Бирже.

Дивидендные истории России

5 акций, которые могут обогнать вклады по уровню дивидендной доходности:

• Газпром
• МТС
• Сургутнефтегаз-а
• Россети Ленэнерго-ап
• Лукойл

Бумаги с высокой дивдоходностью традиционно воспринимаются инвесторами в качестве защитных, особенно если высокие выплаты относительно стабильны. В условиях рыночной турбулентности они зачастую выглядят лучше рынка.

Кстати, по привилегированным акциям Россети Ленэнерго уже 8 июня будет последний день для попадания в реестр акционеров, претендующих на дивиденды.

Высокие выплаты также ожидаются по:
• ОГК-2 ( дивдоходность 15,4%)
• Башнефть-ап (14,3%)
• Россети ЦП (13,2%)
• ТГК-1 (12,8%)
• Россети Центр (12,1%)
• Мосэнерго (11,3%)

Облигации

Доходности по ОФЗ уже вернулись к февральским уровням. Но в корпоративных облигациях сохраняется пространство для переоценки. Ожидаем, что премия их доходности к ОФЗ будет постепенно сокращаться за счет роста стоимости.

Важным фактором поддержки облигаций является замедление инфляции. Это располагает к дальнейшему снижению ставки ЦБ уже на заседании 10 июня, до 9–10%. Так что переоценка бумаг может происходить уже в ближайшее время.

Вот 5 облигаций с доходностью выше депозитов*:

• АФК Система 001Р-13
• OКЕЙ 001Р-03
• Сегежа 002Р-01R
• ПИК 001Р-02
• Уралкалий ПБО-06-Р
*На 30.05.2022

Акции США

Рынок США с начала года находится в нисходящем тренде, многие активы сильно просели. Основная причина — рекордная инфляция за последние 40 лет и ожидающийся рост ставки ФРС. Зато сейчас можно купить валюту по выгодному курсу и вложить в дивидендные акции.

Для инвесторов интересны акции стоимости — устоявшиеся компании, со стабильным бизнесом. Из них можно выбрать так называемых «дивидендных аристократов». Это эмитенты, которые не только непрерывно платили, но и увеличивали размер дивидендных выплат последние 25 лет подряд.

Важно отметить, что на СПБ Бирже возобновляются выплаты дивидендов по акциям. Об этом рассказал глава биржи Роман Горюнов.

5 дивидендных аристократов:

• Exxon Mobil (Покупать, $104)
• Coca—Cola (Покупать, $73)
• 3M Company (Держать)
• Chevron (Покупать, $189)
• Emerson Electric (Покупать, $95)

В итоге

По мере замедления инфляции Банк России с высокой вероятностью продолжит снижать ключевую ставку. Вместе с этим будут падать и доходности по вкладам. Найти депозит выше 10% вскоре будет проблематично. В этой ситуации спрос инвесторов на инструменты фондового рынка будет расти. Каждый может подобрать инструмент в зависимости от ожидаемой доходности и рисков.

БКС Мир инвестиции

Комментарии

Покупайте ценные бумаги любимых брендов в один клик

Последние новости

Рекомендованные новости

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

Copyright © 2008– 2022 . ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с:уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Ставки по вкладам упали куда вложить деньги

Банки снижают проценты по депозитам. С начала года они опустились в полтора раза и продолжают снижаться. Это уже привело к тому, что миллионы вчерашних вкладчиков стали искать другие возможности для вложений. «Комсомолка» рассказывает про альтернативы вкладам в 2020 году, разбирает их плюсы и минусы.

По данным ЦБ, россияне хранят на депозитах 32,5 трлн рублей. Это гигантская сумма — даже в государственном Фонде национального благосостояния почти втрое меньше. Более того, с начала года объем сбережений вырос на 5%.

На это есть три причины. Во-первых, прибавились проценты. Большая часть средств лежит не на текущих счетах, а на срочных. То есть по ним вкладчики получают постоянный доход. Во-вторых, произошла валютная переоценка. Чуть больше 20% накоплений в банках россияне держат в долларах или евро. А курсы этих валюты резко выросли. В-третьих, многие граждане включили режим экономии и стараются не тратить заначки. Этому способствует неопределенная ситуация с коронавирусом и будущими доходами.

Тем не менее, не будь трех этих факторов, объем сбережений мог быть значительно меньше. По оценкам экспертов НАУФОР, с начала года из банков ушло 1,7 триллиона рублей. В основном на биржу…

С начала года число частных инвесторов в стране почти удвоилось. По данным Московской биржи, их число достигло семи миллионов человек.

— В этом году мы видим рекордный переток розничных средств в альтернативные инструменты сбережений, в инструменты рынка капитала, — заявила глава ЦБ Эльвира Набиуллина на съезде Ассоциации банков России в начале сентября.

Каждый третий клиент намерен забрать часть своих денег из банка, если тенденция на снижение ставок по вкладам продолжится. К таким выводам пришли по результатам исследования в компании IDF Eurasia. Причем некоторые из них могут сделать это в ближайшие несколько месяцев.

Во-первых, потому что закончится действие относительно доходных вкладов, открытых в прошлом году. А новые ставки уже не так привлекательны. Во-вторых, чтобы избежать дополнительного налогообложения, которое начнет действовать с 2021 года. По новому закону 13% от прибыли придется платить со сбережений, превышающих миллион рублей.

В какую сторону стоит смотреть вчерашним вкладчикам, чтобы сохранить более высокую доходность, но при этом не взять на себя слишком высокие риски?

Вариантов довольно много. Но большинство россиян пока предпочитают идти на биржу. Частных инвесторов там привлекает высокая доходность, которую дает фондовый рынок, и налоговые льготы, которые предоставляет государство в рамках индивидуального инвестиционного счета (ИИС). «Комсомолка» подробно писала об этом инструменте.

Относительно безопасный способ в данном случае — открыть ИИС и вложить деньги в государственные облигации (ОФЗ) или облигации надежных корпораций.

— Много там не заработаете, но как спасительная гавань в момент мирового экономического шторма они вполне подойдут, — говорит Евгений Коган , инвестбанкир, профессор Высшей школы экономики, автор телеграм-канала bitkogan.

Тем не менее даже эта стратегия не спасает инвестора от возможных убытков. Уберечься от них на бирже нельзя, даже вкладывая деньги в ценные бумаги с фиксированным доходом (облигации). Потому что их рыночная стоимость во время кризиса тоже падает.

Многие вкладчики, может, и хотят забрать часть денег из банка. Но и на биржу из-за возможных рисков идти тоже не желают. Специально для таких клиентов финансовые компании придумали альтернативные продукты. Мы решили разобрать их вместе с экспертами и понять, что будет лучше для вчерашнего вкладчика. На поверку оказывается, что далеко не все продукты действительно выгодны и безопасны.

Их финансовые компании позиционируют как продукты «с защитой капитала». Мол, потерять деньги невозможно, а доход может быть значительно выше, чем в банке. Может, но не обязан.
Большинство структурных нот сделаны очень хитрым образом. Если все сложится удачно, то клиент и финансовая компания разделят между собой прибыль. А если не повезет, то все риски возьмет на себя… клиент.

— Доходы инвестора по структурной ноте — это расходы инвестиционного банка. Поэтому изначально банк производит такую ноту, чтобы в целом ожидаемая доходность по ноте для банка была высокой за счет комиссий и убытка инвестора. Конечно, многие банки частично перекрывают риски по тем нотам, которые они продают клиентам, но только частично. Конфликт интересов все равно присутствует: банку надо и хороший продукт продать клиенту, чтобы клиент был доволен, и доход клиента — это убыток банка, — пишет в своем блоге Станислав Скрипниченко , глава компании Pragmatos Capital.

— Чудес не бывает. Ты зарабатываешь доход только в диапазоне колебаний. А любые экстремальные значения тебя выбивают. Если все сложилось очень удачно, финансовая компания может отозвать бумагу в любой момент (это называется «автокол» — по англ. autocall) и заплатить инвестору минимальную гарантированную доходность. Потому что дальше им этот инструмент становится невыгодным — они начинают из своего кармана копить. Если же на рынке и с теми бумагами, которые зашиты в структурную ноту, все очень плохо, то инвестор, как правило, получает убытки по самому худшему сценарию. Так что структурные ноты — это точно не альтернатива депозитам, потому что все риски, как правило, принимает клиент, — говорит Андрей Паранич , глава Национальной ассоциации специалистов финансового планирования.

Справедливости ради, структурные ноты бывают и вполне разумными. Все зависит от конкретной компании, их выпускающей. Но чтобы разобраться во всех нюансах и условиях, нужно быть очень хорошим специалистом. Наш вердикт — для начинающих инвесторов такие продукты точно не подходят.

Это не аналог вклада, а страховой продукт. Он отличается от «классического» полиса страхования жизни, когда человеку выплачивают деньги при наступлении несчастного случая. Суть ИСЖ в том, что человек одновременно получает страхование жизни и инвестирует деньги в финансовые инструменты. Но есть несколько важных нюансов, которые обычно не сообщают продавцы подобных продуктов. Во-первых, доходность по ним не гарантирована. Может быть как выше, так и ниже, чем по депозиту. Во-вторых, страховка по вкладам на договоры ИСЖ не распространяется.

— Если вы открыли вклад в банке и вам понадобилось его закрыть до окончания срока действия договора, вы можете потерять проценты прибыли, но начальную сумму вам отдадут целиком. В инвестиционном страховании жизни другие правила, здесь существует понятие «выкупная сумма», — пояснял в интервью «КП» Михаил Мамута , глава Службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг Банка России. — Полис, как правило, долгосрочный — три, пять лет. Если вы в первый год хотите забрать деньги, то вам могут отдать, например, всего 10%, во второй год — 30%, в третий — 50%, в четвертый — 70%, и только на пятый год — 100%. Все это прописано в договоре, но мало кто обращает на это внимание — ведь все думают, что покупают продукт, аналогичный депозиту.

— Один из аргументов тех, кто продает подобные полисы, — мол, ты не можешь соскочить в течение действия договора. Тебе нельзя забрать деньги и тебе обязательно нужно продолжать вносить ежемесячные или ежеквартальные взносы. Иначе будет невыгодно. Это буквально заставляет тебя накопить деньги, — объясняет Андрей Паранич .

Другими словами, это поможет тем, у кого хромает личная финансовая дисциплина и кто никак не может отложить деньги на черный день (или на пенсию). Плюс, если с инвестором что-то случится (например, он погибнет в результате ДТП или несчастного случая), то наследникам выплатят двойную или тройную сумму. Тем не менее условия по этим продуктам в разных компаниях отличаются. В каждом конкретном случае нужно тщательно разбираться. Вердикт — как альтернативу депозитам этот продукт тоже сложно рассматривать.

Этот продукт запустили некоторые крупные негосударственные пенсионные фонды (НПФ) несколько лет назад. Но особым спросом он до последнего времени не пользовался. В основном из-за того, что по этому продукту редко кто предлагал гарантированный доход. Как и в случае с инвестициями, все зависело от ситуации на рынке. В минус этот продукт точно не уйдет (это запрещено законом о негосударственных пенсионных фондах), но без гарантии доходности в сложной рыночной ситуации клиент прибыли может и не увидеть. К тому же популярность именно пенсионных планов — то есть накоплений на пенсию — среди населения невелика, о пенсии люди задумываться не готовы.

Правда, в последнее время ситуация стала меняться. Видя то, что происходит на рынке, некоторые фонды стали подстраиваться под текущие реалии и под запросы клиентов. Ведь появилась реальная возможность забрать себе часть огромного банковского пирога (те самые 32,5 триллиона рублей).

— Недавно в некоторых фондах родилась идея развивать индивидуальный пенсионный план, восстановив практику наделения его минимальным гарантированным доходом. Это уравнивает этот продукт с депозитами. Но давать высокий гарантированный процент большинство фондов пока не решаются, — говорит Евгений Биезбардис , глава проекта Pensopathology.

В большинстве случаев гарантия не превышает 1 — 2% годовых. Но некоторые фонды стали предлагать более выгодные условия. И вот это уже реальная замена банковскому депозиту, хоть и более долгосрочная. Поэтому данный продукт разберем подробнее.

Для примера возьмем два инвестиционных плана от НПФ «Сафмар». Они называются «Доходный» и «Доходный+». Основные условия: первоначальный взнос от 50 — 100 тысяч рублей, минимальная доходность — 6 — 7% годовых в первый год и 3 — 4% годовых в последующие годы (подробнее — см. графику).

По мнению профильных экспертов, продукт вобрал в себя почти все плюсы банковских депозитов и инвестиций на фондовом рынке (за исключением разве что супервысокой доходности на бирже, которая чаще всего сопряжена с большими рисками).

В отличие от ИСЖ, забрать все вложенные деньги можно в любой момент. Вы лишитесь только накопленных процентов. По сути, это аналог депозита, но на срок 4 — 5 лет.

Можно получить дополнительный 1 процентный пункт годовой доходности, если каждый последующий год вкладывать ту же сумму, что была вложена в год открытия плана.

Минимальная ставка в первый год выше, чем по действующим банковским депозитам. А в последующие годы — соразмерна им. Однако, если ситуация на фондовом рынке будет благоприятной, доходность может быть выше.

Нет необходимости знать, как работает фондовый рынок, и анализировать вложения. Риски инвестирования лежат на фонде. Гарантированную доходность инвестор получит в любом случае.

Эти деньги защищены от взысканий. Для сравнения, с банковского счета деньги могут списать по исполнительному производству: за долги по ЖКХ, налогам, штрафам или кредитам. На средства пенсионных резервов эти нормы не распространяются. До них судебные приставы дотянуться не могут. Еще они не делятся при разводе.

И наконец, можно получить социальный налоговый вычет. Это 13% от вложенной суммы (но не более 120 тысяч рублей по всем видам социальных вычетов в год). Таким образом доходность на пятилетнем сроке будет еще выше и сопоставима с прибылью по ИИС, но без рисков, связанных с падением котировок.

P.S. Если каждый год вносить ту же сумму, что и при открытии плана, то доходность во второй и последующие годы на 1 процентный пункт выше.

Единственный минус — на этот продукт не распространяется действие системы гарантирования прав застрахованных лиц. Она работает как страхование вкладов в банках, но только с пенсионными накоплениями в обязательном пенсионном страховании. А здесь — добровольные взносы. Тем не менее пенсионные сбережения в данном случае защищены другим законом — «О негосударственных пенсионных фондах». И по нему, даже если фонд получит убыток, клиенту вернут все вложенные деньги.

Тем не менее риски минимальны. Как поясняют в компании, гарантированная доходность обеспечивается за счет инвестирования в облигации устойчивых компаний. У них высокий кредитный рейтинг, а доходность к погашению составляет 5 — 7,5%.

По словам Евгения Биезбардиса, подобный продукт будет выгоден тем, кто привык хранить деньги в депозитах, но кого не удовлетворяют текущие низкие ставки. Помимо получения прямого дохода, как по депозиту, этот продукт дает возможность дополнительно заработать на фондовом рынке, вернуть часть подоходного налога и сформировать прибавку к пенсии. Особенно если каждый год вносить дополнительные средства на счет и получать повышенный процент.

Как объясняют эксперты, большинству вчерашних вкладчиков перед тем, как забирать деньги из банка, нужно определиться и со своими финансовыми целями, и с тем уровнем риска, который они могут на себя брать. Два главных постулата всех финансовых советников — последовательность и диверсификация. То есть расширять состав инвестиционного портфеля нужно постепенно, а деньги вкладывать в разные финансовые инструменты.

— Покупать что-то еще (в дополнение к банковскому вкладу) имеет смысл только после того, как ты все внимательно изучил, понимаешь, насколько вырос риск и что он не принесет тебе существенного убытка, если что-то пойдет не так. Все, что ты не понимаешь, нельзя покупать ни в коем случае, — советует Андрей Паранич .

Для начала можно воспользоваться небольшой пошаговой табличкой, которую мы составили по итогам общения с экспертами. Удачных вам инвестиций! Но главное — берегите деньги!

Депозитов по 20% больше нет. Как теперь заработать инвестору

В начале июня заканчивается срок трехмесячных вкладов с рекордной доходностью больше 20%, а в августе фондовый рынок ждет аналогичных дивидендов от «Газпрома». Банки уже не могут похвастаться высокой ставкой вкладов, а биржа, наоборот, постепенно оживает. Куда инвесторы понесут летом триллионы рублей и как встать в правильную очередь — в материале «Сноба»

Дисклеймер: данный материал не является инвестиционной рекомендацией. Прежде чем принимать инвестиционные решения, особенно рискованные, проконсультируйтесь со специалистом.

В конце февраля Центробанк повысил ставку в два раза – до 20%, после чего банки оперативно пересмотрели свои условия по вкладам — доходность трехмесячных вкладов выросла до 23%. Учитывая, что паевой инвестиционный фонд (ПИФ) на индекс Мосбиржи, например, УК «Райффайзен Капитал» за 2021 год показал доходность почти на 10% ниже, класть деньги в банк стало очевидно выгоднее. К тому же инвесторам не оставили выбора: Мосбиржа закрылась на три недели, и вчерашним «Баффетам» и «Соросам» пришлось класть свои сбережения на депозиты. В первые дни после изменения ставки и закрытия биржи клиенты только двух крупнейших банков, Сбербанка и ВТБ, разместили около 2 трлн рублей. Привлекательные условия сохранялись больше месяца, но затем, 8 апреля, ЦБ начал снижать ставку, а Мосбиржа — постепенно открывать торги.

Немало депозитных денег за март, пока ставка ЦБ сохранялась на уровне 20%, залегло на трехмесячных вкладах — по ним, как правило, банки предоставляют наибольшую доходность. Именно поэтому рынок ждет большую сумму от погашения депозитов по высоким ставкам в июне и дивидендов в августе — совет директоров «Газпрома» рекомендовал собранию акционеров выплатить рекордные для фондового рынка 1,2 трлн рублей. Вместе с аналитиками «Сноб» сформировал три сценария, которые помогут сохранить сбережения и не пропустить «великое перераспределение кэша».

Консервативный

На прошлой неделе, 27 мая, Центробанк снизил ставку до 11%, так что вклады в середине июня вряд ли будут давать доходность выше 10%, считает главный аналитик УК «Ингосстрах-Инвестиции» Виктор Тунев. «Тем не менее это неплохой вариант для тех, кто не готов рисковать и верит, что годовая инфляция будет ниже апрельского прогноза ЦБ в 18–23%», — считает аналитик. Помощник президента Максим Орешкин в середине мая «уверенно сказал», что инфляция составит 15% за 2022 год. Простая математика говорит о том, что 10% стоимости рубля инфляция уже съела, и на оставшиеся месяцы придется только 5%.

Директор департамента по работе с акциями УК «Система Капитал» Константин Асатуров считает, что стоит обратить внимание на вклады в юанях, которые набирают популярность в российских банках. Доходность в этой валюте небольшая, но существеннее, чем у долларовых вкладов. Например, в банке «Солидарность» максимальная доходность по вкладу «Солидное решение» в долларах не превышает 0,3%, а в юанях достигает 1%. В МКБ по вкладу в юанях «МКБ. Ю» максимальная доходность также составит 1%, по долларовому вкладу «Все включено» — 0,6%.

С точки зрения сбережения капитала китайская валюта — отличный вариант, поскольку она привязана к доллару, считает Асатуров. Это означает, что юань обладает гораздо меньшей волатильностью, в отличие от того же рубля, и защищает сбережения от девальвации, то есть снижения курса, к доллару в период роста ставок Федеральной резервной системы (ФРС) США. 30 мая управляющий американского регулятора Кристофер Уоллер заявил, что допускает дальнейшее увеличение ставки на 50 базисных пунктов на «нескольких» ближайших заседаниях. Как ожидается, при повышении ставок доллар укрепится, а за ним и юань, который привязан к американской валюте. Подробнее об инвестициях в эту валюту «Сноб» писал здесь.

«Формирование инвестиционной стратегии зависит от того, на какой срок человек хочет разместить деньги: чем дольше, тем больше должно быть инвестиционных продуктов в вашем портфеле; чем меньше срок, тем больше сберегательных инструментов, то есть тех, где вы заранее знаете, сколько заработаете», — говорит директор по работе с клиентами «БКС Мир инвестиций» Максим Шеин.

Один из самых лучших инструментов с фиксированным доходом — это облигации федерального займа (ОФЗ), поскольку процентные ставки в России будут снижаться, а цены на ОФЗ расти, считает Шеин. По его словам, эта тенденция сохранится примерно год. Аналитик рекомендует обратить внимание на ОФЗ 52003 (облигация с привязкой к инфляции, то есть ее доходность всегда выше инфляции Росстата на 2,5%) и ОФЗ 29009 ПК (облигация с плавающим купоном, привязанным к ставке межбанковского рынка). Главный аналитик УК «Ингосстрах-Инвестиции» Виктор Тунев в качестве альтернативы вкладам предлагает рассмотреть длинные ОФЗ с погашением после 2030 года, которые при дальнейшем снижении ставки могут показать доходность выше 20% за год. К таким облигациям относятся, например, ОФЗ 26230 с погашением в марте 2039 года или ОФЗ 26221 с погашением в марте 2033 года.

Кроме того, Тунев обращает внимание на корпоративные облигации второго эшелона (ценные бумаги с более низкой капитализацией, ликвидностью и прозрачностью и, как правило, с повышенной волатильностью), в частности бумаги крупных девелоперов: ЛСР, ПИК и «Самолет».

Умеренный

«Я обратил бы внимание на покупку недвижимости, особенно на «вторичку», которую многие выставляют на продажу, в том числе из-за релокации», — говорит директор департамента по работе с акциями УК «Система Капитал» Константин Асатуров. Стоимость московской «вторички» в апреле снизилась впервые с 2017 года (на 0,19%), екатеринбургской — на 60% по сравнению с прошлым годом. Текущая обстановка благоприятна для покупателей благодаря возможности найти объявления с дисконтом до 20–25% из-за требования продавцов о быстрой сделке, говорит директор агентства недвижимости «Этажи» Ильдар Хусаинов. По мнению участников рынка, после снижения ставок на ипотеку спрос на покупку жилья вырастет на 25%, а вместе с ним и цены. «Поэтому покупать недвижимость сейчас стоит именно в рассрочку или за кэш, ставки по ипотеке станут выгодными к концу года», — резюмирует Асатуров.

В умеренной стратегии можно рассмотреть иностранные рынки акций и обратить внимание на защитные дивидендные сектора, такие как Utilities, то есть коммунальные услуги, например американские энергетические компании NextEra Energy, Duke Energy и Sempra, плюс классический финансовый сектор: Bank of America, Wells Fargo и Citigroup, говорит Асатуров.

Utilities являются защитными активами, потому что, как правило, проигрывают общему росту фондового рынка, но растут, когда рынок падает. Финансовые компании будут чувствовать себя лучше в ближайшем будущем, поскольку из-за роста ставок будет увеличиваться процентная маржа банков, то есть разница между себестоимостью и ценой услуг, объясняет директор департамента по работе с акциями УК «Система Капитал». Кроме того, в период роста ставок банки намного охотнее раздают кредиты, нежели принимают вклады, что благотворно влияет на их финансовое положение. Для покупки иностранных акций можно использовать СПБ Биржу или счет в иностранной компании-брокере, например Interactive Brokers, но нужно учитывать, что инвестиции в иностранные бумаги сопровождаются рисками заморозки в текущих условиях, по крайней мере, если вы резидент России, обращает внимание Асатуров. Если говорить об иностранных акциях, то стоит обратить внимание и на 10 биржевых паевых инвестиционных фондов, допуск к которым Мосбиржа открыла с 23 мая.

Резиденты на российском фондовом рынке владеют акциями в свободном обращении на 6–7 трлн рублей, еще столько же находится у нерезидентов, при этом в день объем торгов составляет около 30 млрд рублей, рассуждает Тунев. Не менее 20 российских компаний отказались от выплаты дивидендов или отложили ее в этом году, но оставшаяся сумма все равно может значимо повлиять на котировки акций. Дело в том, что до февральских событий значительная часть дивидендов уходила нерезидентам или в иностранные инструменты, а сегодня вся сумма будет реинвестирована в российский рынок, например в ОФЗ, объясняет аналитик.

Общий объем депозитов в банках превышает 30 трлн рублей. Получается, даже небольшой переток с депозитов может существенно поднять цены на акции, но выбрать конкретных эмитентов сейчас сложно, потому что мы не знаем, как распределятся деньги на рынке, говорит Тунев. Есть упавшие акции банков (Сбербанк — минус 61% с начала года, «Тинькофф» — 66%), которые с большой вероятностью вырастут, но кредитные организации перестали публиковать финансовую отчетность, без которой невозможно провести адекватный анализ ценных бумаг. Еще есть дивидендные истории стабильных сырьевых компаний вроде «Газпрома», но акции голубого гиганта упали существенно меньше (на 16% с начала года) и находятся под давлением возможного эмбарго, которое, несомненно, заставит двигаться вниз стоимость акций. Из-за отсутствия явных лидеров лучше рассматривать ПИФы на российские акции, торгующиеся на Мосбирже, и на российские облигации, считает Тунев.

Для длительного размещения денег подойдут вложения в акции, потому что это вложения в бизнес. «Какой бы процесс выбора акций вы ни использовали, нужно найти качественные бизнесы, чья рыночная цена сейчас адекватна, а еще лучше — занижена. Второе — предстоит определить, когда покупать и когда продавать акции. И третье — как контролировать риски. Как верно было подмечено в одной рекламе автомобильных шин, “мощность ничто без контроля” (power is nothing without control)», — говорит Шеин из БКС.

Агрессивный

«Небольшая часть «летних» денег может уйти в доллары США, но мы сейчас не рассматриваем их как инвестиционную идею, поскольку желание заработать на росте доллара — это риски на уровне гэмблинга: доллар может опуститься до 50 рублей или подняться выше 80, это игра для самых агрессивных», — считает главный аналитик УК «Ингосстрах-Инвестиции» Виктор Тунев.

«Я бы рассматривал инвестиции в российские акции как часть агрессивного сценария», — говорит Асатуров. Европа находится в процессе принятия шестого пакета санкций, который, возможно, будет включать в себя нефтяное эмбарго, а ситуация на Украине далека от финала, поэтому как минимум два месяца на российском рынке будет высокая турбулентность, продолжает Асатуров. Кроме того, в конце июня Мосбиржа планирует дать доступ нерезидентам, что может внести свои коррективы даже в том случае, если нерезиденты будут торговать отдельно от резидентов. Среди менее опасных инвестиций управляющий видит имена избранных экспортеров, которые находятся в относительно безопасном положении за счет своих сильных позиций на рынке и некоторые из которых продолжают выплачивать дивиденды: «Газпром», «Норникель», «Русал», «Фосагро», «Сегежа» и «Русагро». Те компании, которые ориентированы на внутренний рынок, стоит рассматривать только после того, как все устаканится с основной частью санкций и геополитикой, советует Асатуров.

На что обращать внимание

Сейчас имеет смысл рассматривать только долгосрочное инвестирование, потому что российские акции сейчас выглядят наиболее недооцененными с фундаментальной точки зрения, а краткосрочно на рынок может сильно повлиять возврат нерезидентов, вне зависимости от того, в каком виде он произойдет, считает Виктор Тунев из «Ингосстрах-Инвестиции».

Несмотря на то что большой приток денег поднимет цены на российские акции, против роста могут сыграть нерезиденты, кеоторые готовы продавать свои вложения в российский рынок с большим дисконтом, но не имеют пока такой возможности, предупреждает аналитик. «Даст ли государство им эту возможность, никто не знает. ЦБ не обещал найти выход в ближайшее время, но ходили слухи о создании отдельной секции на бирже для нерезидентов. Если нерезиденты получат возможность торговать, мы можем увидеть разные цены на рынках для разных типов инвесторов, и неизвестно, к какому уровню рынок будет стремиться», — объясняет Тунев.

Например, около 40% акций Сбербанка в свободном обращении находится у нерезидентов, и только около 10% — у резидентов, поэтому иностранцы обладают большим влиянием на стоимость акций «главного» банка страны, говорит Тунев. «Нерезиденты готовы продавать свои российские активы в разы дешевле текущих 121 рублей за акцию тем, кто впоследствии будет готов продать бумаги по любой цене выше цены покупки, но ниже текущих цен», — утверждает эксперт.

Золото, которое воспринималось как защитный актив, не сработает даже в консервативной стратегии, считает директор департамента по работе с акциями УК «Система Капитал» Константин Асатуров. ФРС активно поднимает ставку, из-за этого растет реальная ставка, и держать деньги в долларовых активах становится гораздо выгоднее, чем в золоте. К тому же надо учитывать еще тот фактор, что последние несколько месяцев доллар укреплялся ко всем валютам, кроме рубля, объяснил Асатуров.

Источник https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kuda-vkladyvat-sredstva-s-depozitov

Источник https://www.kp.ru/putevoditel/spetsproekty/banki-snizhayut-protsenty/

Источник https://snob.ru/money/depozitov-po-20-bolshe-net-kak-teper-zarabotat-investoru/