Функции инвестиций и факторы роста инвестиций — Основы инвестиционной деятельности

Инвестиции и экономический рост

Экономическая теория рассматривает множество структур различных уровней образования. Для определенного государства наиболее важной экономической системой является национальная. Она охватывает хозяйственные отношения, складывающиеся между субъектами, на основе экономических, социальных, научных, технологических, организационных и технических взаимодействиях. Теоретический подход к изучению национальной экономики заключается в отслеживании закономерностей системы, тенденций ее развития, а так же анализе макроэкономических результатов.

Если в национальной экономике наблюдаются положительные тенденции, то говорят об экономическом росте. Он описывает количественные изменения в объемах национального производства. Значение показателей может быть нулевым, отрицательным или положительным.

Получаемые результаты, описывающие экономический рост, разделяют на общие и частные. С макроэкономической позиции, важны количественные объемы внутреннего валового продукта, его отношение на душу населения, а так же размер внутреннего национального продукта и дохода. К частным показателям относят производительность труда, материалоемкость или трудоемкость создаваемых экономических благ, фондоотдачу и другие.

Между понятием экономического роста и экономического развития существует разница. Если первое описывает количественные изменения, то второе показывает качественные изменения в национальной хозяйственной системе. К качественным показателям относят достижения в обществе, касающиеся социальной и экономической жизни страны. Например, уровень развития социальной инфраструктуры, размер инвестиций в национальную хозяйственную систему, социальная защищенность населения.

1. Экстенсивный описывает увеличение объема ВВП за счет привлечения новых факторов производства. Такой подход является наиболее оптимальным, при этом имеет ряд негативных последствий. Он не дает возможности увеличивать производительность труда, а так же не стимулирует инновационную деятельность.
2. Интенсивный экономический рост формируется на основе внедрения технологических и научных открытий, что в итоге увеличивает производительность труда. Данный подход является более целесообразным, однако, требует больших затрат времени и средств.

Готовые работы на аналогичную тему

Определение и виды инвестиций

Инвестиций представляют собой денежные или другие формы вложений, который в итоге должны дать определенный положительный результат. С экономической точки зрения, инвестиции рассматриваются, как вложение денег с целью получения большего количества финансовых средств. То есть, они используются для наращивания капитала.

Обычно инвестиции реализуются через инвестиционные проекты, которые имеют четкие цели, даты и методы работы с вложениями, не выходящие за рамки законодательства страны. Субъектами инвестиционной деятельности являются коммерческие организации, предприятия, частные лица, которые занимаются решением поставленных задач в рамках проекта. Объектами являются создаваемые виды имущества хозяйственных объектов, а так же права на нематериальные активы, ценные бумаги и другое.

Инвестиции классифицируются в зависимости от следующих признаков:

• объектам вложений;
• длительности вкладов;
• формам собственности;
• денежным источникам;
• месторасположения;
• отрасли;
• экономическому сектору или сфере;
• характеру участия в проекте.

В зависимости от объекта вложения выделяют реальные и финансовые инвестиции. Реальные подразделяются на материальные и нематериальные. Первые обозначают денежные вклады в объекты недвижимости, основные фонды и так далее. Вторые означают инвестирование в интеллектуальную собственность, трудовые ресурсы, инновационную деятельность.

Финансовые инвестиции представляют собой вклады в денежные активы, такие как, фондовые инструменты, депозитные вклады банков, инвестиционные сертификаты.

В зависимости от сроков инвестиции могут быть краткосрочными – до года, среднесрочные – от одного года до трех лет, долгосрочные, превышающие срок в три года.

Влияние инвестиций на экономический рост

Ранее мы рассмотрели два пути стимулирования экономического роста – экстенсивный и интенсивный. Более затратный по средствам и времени оказался интенсивный путь. Реализация инновационных проектов, касающихся технологии и производственных процессов, приводит к росту совокупного объема внутреннего валового продукта. Инвестиции позволяют восстановить или обновить основные фонды предприятий, тем самым обеспечив стабильность общественного воспроизводства. Кроме того, они влияют на увеличение капитала, что в конечном итоге сказывается на уровне благосостояния населения в целом.

Результативность инвестиций можно увидеть на макроэкономическом уровне по следующим параметрам:

• общему объему инвестиционных вложений во все отрасли народного хозяйства;
• доле вложений в составе внутреннего валового продукта;
• размеру реальных инвестиций в производственный сектор;
• соотношение реальных инвестиций в восстановлении капитала и в формировании его прироста.

Стоит отметить, что вложения в реальный сектор экономики зачастую связаны с влиянием конкурентной среды. Инновационные технологии позволяют повысить производительность труда, а значит, повлиять на потенциал отрасли. Причем инвестирование в одну из отраслей имеет мультипликативный эффект и оказывает воздействие на другие отрасли. Таким образом, отдача от вложений получается намного выше первоначальной суммы вклада.

Масштабность инвестирования сказывается на степени индустриального развития страны. Именно поэтому, крупнейшие финансово – кредитные организации расположены в развитых странах, совершающих переход к постиндустриальному обществу.

Экономический рост на современном этапе мировой экономики требует интеллектуальных и технологических вложений. Такой подход позволяет поддерживать здоровый уровень конкуренции, который влияет на качество создаваемых благ.

Нужны еще материалы по теме статьи?

Воспользуйся новым поиском!

Найди больше статей и в один клик создай свой список литературы по ГОСТу

Автор этой статьи Дата последнего обновления статьи: 03.04.2022

Эксперт по предмету «Экономика» , преподавательский стаж — 5 лет

Автор24 — это сообщество учителей и преподавателей, к которым можно обратиться за помощью с выполнением учебных работ.

Факторы роста инвестиций в экономике страны

Функций инвестиций логичнее всего рассматривать в трех аспектах: общегосударственном, экономическом, частном.

Функции инвестиций на общегосударственном уровне заключаются в обеспечении условий расширенного воспроизводства товаров и услуг, создании благоприятных возможностей развития разных отраслей промышленности и народного хозяйства. Вследствие чего уровень безработицы среди населения снижается. Кроме того, финансируются различные бесприбыльные, но социально важные сферы в государстве: здравоохранение, образование, различные виды социальных программ, которые направлены на улучшение уровня жизни населения. Также средства инвестируются в научные исследования, развитие наукоемких технологий, т.е. развитие научно-технического потенциала общества и обеспечение научно-технического прогресса. Впоследствии результаты этих вложений воплотятся в материальных товарах, которые будут проданы на рынке. В случае международных инвестиций они исполняют интегративную функцию: размываются границы между различными государствами, народами и культурами.

На экономическом уровне функции инвестиций при финансировании отдельных предприятий или проектов заключаются в обеспечении эффективного развития и расширения производства, разработки и внедрения новых технологий по производству товаров, делающих их более востребованными на рынке и более конкурентоспособными. В результате потребности населения в различных товарах и услугах удовлетворяются более качественно. Одна из функций инвестиций экономического уровня — это уменьшение риска банкротства предприятий путем расширения сферы деятельности предприятия, изучения новых ниш, косвенным образом связанных с основным видом деятельности. К примеру, проектная организация, помимо выпуска архитектурных проектов, начинает воплощать их в жизнь, т.е. перерастает в проектно-строительную организацию.

Функции инвестиций на частном уровне заключаются личностном обогащении индивида: личные сбережения приумножаются и защищаются от инфляции. Обе функции частного уровня между собой взаимосвязаны, инвестиции в различные проекты необходимы для получения прибыли, т.е. личностного обогащения человека.

Факторы роста инвестиций

Необходимым звеном воспроизводственного процесса является замена изношенных основных средств новыми, которая осуществляется путем аккумулирования ежегодных амортизационных отчислений и использования их на приобретение нового или модернизацию действующих производственных мощностей. Такой механизм характерен для простого воспроизводства, т.к. новые средства труда являются более совершенными по сравнению с заменяемыми средствами труда, и при той же стоимости с их помощью может быть произведено большее количество продукции. Однако возможности осуществления инвестиций за счет амортизационных отчислений являются небольшими, и заметное расширение производства может быть обеспечено только за счет вложения новых средств, направляемых на создание новых средств производства, рабочих мест, совершенствование техники и технологий. Инвестиционный процесс начинается с образования денежных средств и заканчивается созданием реальных активов в виде производственных сооружений, оборудования и технологии, объектов бытовой и социальной инфраструктуры.

Если доходы от реализации произведенного продукта превышают затраты на его производство, то предприятие имеет прибыль. Часть этой прибыли изымается собственником предприятия, превращается в личные доходы и используется на потребление или принимает форму сбережений, другая часть прибыли остается на предприятии и используется, в том числе, и для развития или совершенствования производства. Современные предприятия и корпорации являются наиболее крупными сберегателями и создают около 60% национального инвестиционного фонда. Личный сектор обеспечивает оставшуюся часть всех сбережений. Сбережения общества могут увеличиваться за счет средств государственного бюджета в случае превышения доходов над расходами. При дефиците бюджета сбережения уменьшаются. Экономические, политические и социальные условия формируют отношения общества к сбережениям. Уровень сбережений для каждого члена общества и хозяйствующего субъекта определяется специфическими причинами, т.е. высокой или низкой трудоспособностью, объемом заключаемых сделок, наличием наследства, размерами выигрышей и др. В масштабах всего общества размеры сбережений определяются уровнем развития производства. В условиях роста и повышения эффективности производства появляется возможность увеличить не только потребляемую, но и сберегаемую часть производимого дохода и, напротив, в условиях снижения объемов производства возможности наращивания сбережений снижается у предприятий и населения. Таким образом, существуют следующие факторы роста сбережений или инвестиций:

— гарантия безопасности сбережений;

— уровень соотношения между потреблением и сбережением — чем больше общество потребляет сегодня, тем меньше он сберегает и меньше уровень инвестиций. Пропорция между потреблением и сбережением определяется достигнутым уровнем производительности труда и уровнем доходов населения;

— уровень прибыли на инвестиции — чем выше прибыль от вложений, тем выше риск данных инвестиций. Менее рисковые вложения приносят и меньшую прибыль, но даже если вложения практически безрисковые, то инвестиции должны иметь хотя бы минимальный размер прибыльности, ниже которого владельцы инвестиций не захотят их осуществлять;

— степень организованности финансового рынка. Большая часть инвестиционных ресурсов может формироваться за счет сбережений населения, однако, население практически лишено возможности непосредственно осуществлять инвестиции в производство. Его участие осуществляется с помощью финансового рынка. Если рынок хорошо организован, то денежные средства, которые оказываются свободными, на незначительный срок могут вовлекаться в инвестиционный процесс.

Успешно функционирующая инвестиционная деятельность страны — необходимое условие для устойчивого и стабильного экономического роста.

В условиях современной России потребность в притоке новых инвестиций обусловлена необходимостью решения как текущих, повседневных задач, связанных с необходимостью поддерживать экономическое развитие региона. Современное состояние отечественной экономики требует реализации структурных преобразований, направленных на формирование конкурентоспособного производства, базирующегося на инновационной основе. Особенно актуальными становятся разработка и реализация механизмов активной государственной политики в инвестиционной сфере, а также гибкого и модифицирующегося взаимодействия рыночных структур и государственного регулирования.

Инвестиции как ключевой фактор экономического роста Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

В экономике любой страны место и роль инвестиций трудно переоценить. Именно приток инвестиционных ресурсов обеспечивает общественное воспроизводство в постоянных или расширяющихся масштабах, делает принципиально возможным существование экономической системы и ее выход на качественно новую ступень своего развития. В конечном итоге, ключевая детерминанта процесса накопления в реальном секторе (капиталообразования) инвестиционная активность. Однако интенсивность процесса инвестирования зависит не только от предельной склонности к сбережениям и определяется не только уровнем накопления, но и сдвигами в экономической конъюнктуре, комплексной оценкой предпринимателями перспектив (горизонтов) экономического развития.

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Маковецкий М.Ю.

Текст научной работы на тему «Инвестиции как ключевой фактор экономического роста»

инвестиции как ключевой фактор экономического роста*

кандидат экономических наук, доцент кафедры экономической теории и предпринимательства омского государственного университета им. Ф. м. Достоевского

инвестиционная активность и экономический рост: эмпирический анализ

В экономике любой страны место и роль инвестиций трудно переоценить. Именно приток инвестиционных ресурсов обеспечивает общественное воспроизводство в постоянных или расширяющихся масштабах, делает принципиально возможными существование экономической системы и ее выход на качественно новую ступень своего развития. В конечном итоге, ключевая детерминанта процесса накопления в реальном секторе (капиталообразования) — инвестиционная активность. Однако интенсивность процесса инвестирования зависит не только от предельной склонности к сбережениям и определяется не только уровнем накопления, но и сдвигами в экономической конъюнктуре, комплексной оценкой предпринимателями перспектив (горизонтов) экономического развития. На размеры и динамику инвестиций влияет множество факторов: размер дохода и соответственно накопления; ожидаемая отдача от инвестиций и срок окупаемости, т. е. их эффективность; размер процентной ставки за кредит, норма прибыли; уровень налогообложения; научно-технический прогресс; цены; уровень инфляции; уровень политического, экономического и коммерческого риска, возможность свободного перелива капитала, наличие условий свободной конкуренции; степень открытости экономики и др.

В открытой экономике из-за влияния побочных факторов рост сбережений свыше необходимого объема инвестиций не всегда приводит к затовариванию и, как следствие, — к уменьшению производства. Избыток сбережений над требуемыми для экономического роста инвестициями всегда может быть использован в другой стране в результате межотраслевого перелива капитала

* Окончание. Начало см.: Финансы и кредит. 2007. № 2(242).

или в другой сфере. С другой стороны, недостаток сбережений для инвестирования экономики при наличии разумной инвестиционной политики государства может быть восполнен либо привлечением иностранных инвестиций, либо кредитами, либо займами под ценные бумаги и т. д. На перспективность инвестиций также влияют общая экономическая и политическая ситуация в стране, состояние внешней торговли, валютный курс национальной денежной единицы, новые открытия в области науки, техники и технологий, нахождение новых источников сырья и материалов, изменения в структуре спроса населения, размеры его доходов, вкусы и мода, национальные традиции и т. д.

Осуществление инвестиций в экономике любого типа предполагает наличие ряда условий, основными из которых являются:

• наличие достаточного для инвестиций уровня сбережений, выступающих как инвестиционные ресурсы;

• существование объектов для инвестирования в виде реальных и/или финансовых активов, обеспечивающих сохранение и/или возрастание вложенных средств;

• функционирование экономических субъектов, способных осуществлять инвестиции;

• наличие в экономической системе институтов, обеспечивающих аккумуляцию и трансформацию сбережений (как потенциальных инвестиций) в инвестиции.

Мировой опыт свидетельствует о том, что быстрый экономический рост, как правило, связан с высокими уровнями сбережений и накоплений. Поэтому главный курс экономического роста — на увеличение объема внутренних инвестиций (накоплений), основой которых являются сбережения. Единственный источник накопления внутри страны — национальный доход (У), равный совокупности продаж товаров и услуг (А) за вычетом издержек (И):

Национальный доход, представленный как сумма всех расходов в стране, разделяется на фонд потребления (С), инвестиции (I) и расходы государственного бюджета (в):

Y= С + I + в. Если временно абстрагироваться от государственного бюджета, то в национальном доходе особое значение имеют фонд потребления С и инвестиции I:

С = Y — I = А — А1, где А — сумма всех продаж, А1 — продажи между предпринимателями.

Очень часто в экономической литературе понятия «сбережение» и «накопление» используются как синонимы. Но на самом деле они таковыми не являются. Сбережение — использование своих доходов в целях сокращения текущего потребления ради увеличения потребления будущего. Накопление — использование сбережений для расширения производства, т. е. для производительного потребления. Так, еще К. Маркс определял накопление как присоединение части прибыли к действующему, функционирующему капиталу Следовательно, не всякое сбережение является накоплением. Мотив накопления — увеличение прибыли в будущем. В реальной практике накопление позволяет снять ресурсные ограничения, обеспечить экономический рост.

В общенациональном масштабе объемы накопления зависят от ряда факторов: прежде всего от пропорции, в которой национальный доход делится на фонд потребления и фонд накопления; общей величины национального дохода; ставки процента; объемов сбережений всех слоев населения; нормы прибыли в национальной экономике; технической оснащенности и мощности производства в каждой отрасли; тяжести налогового бремени и налоговой политики государства.

В экономической литературе выделяют минимальную, оптимальную (иначе — максимально возможную) и сверхмаксимальную норму накоп-ления6.

Минимальная национальная норма накопления должна обеспечивать:

• прирост производства потребительских благ не меньше темпов прироста населения;

• рациональную занятость населения, в том числе молодежи, поскольку через занятость накопления влияют не только на рост производства, но и на цены, а через них и на темпы инфляции;

6 Лавров Е. И. Проблемы экономического роста. Омск: Омск. госуниверситет, 2000. С. 32 — 37.

• согласующийся с приоритетами государственной экономической политики уровень фондовооруженности.

Обычно минимальная национальная норма накопления колеблется около 4 % национального дохода.

Оптимальная, или максимально возможная, норма накопления — норма накопления, при которой обеспечивается:

• сбалансированный рост национальной экономики;

• устойчивый рост потребления. Оптимальная норма накопления колеблется

в широких пределах — от 4 (минимальная норма накопления) до 32 %.

Сверхмаксимальная норма накопления — используется в некоторых странах в отдельные периоды с целью ускорения индустриализации. Она обычно сопровождается нарушением основных пропорций в экономической системе, а ее результатом обычно являются:

• рост производства в первый годы, а затем снижение его темпов;

• падение эффективности накоплений;

• повышение капиталоемкости производства;

• снижение объема производства предметов потребления;

• увеличение денежных доходов населения;

• рост цен и усиление инфляции;

• снижение жизненного уровня населения. Наша страна дважды оказывалась в такой

ситуации: во время индустриализации (норма накопления повышалась до 50 %) и в период так называемого ускорения. Аналогичное положение было характерно и для Китая (в период «большого скачка»).

В рамках нашего исследования автор провел анализ показателей накопления и показателей темпов экономического роста. В качестве центрального показателя экономического роста нами использовался валовой внутренний продукт (ВВП). Анализ проводился по данным об экономике Российской Федерации, а также по группе зарубежных стран.

Сопоставление динамики ВВП по компонентам конечного спроса показало, что инвестиционные расходы подвержены колебаниям в значительно большей степени, чем потребительские расходы. Поэтому анализ динамики и структуры именно их изменения способствует пониманию тенденций экономической активности, хотя не умаляет значимости анализа и других компонентов ВВП.

ФИНАНСЫ И КРЕДИТ

Характеристика состояния, в котором находилась экономика РФ в период с начала рыночных реформ по настоящее время, отражается динамикой таких показателей, как динамика ВВП в постоянных ценах, на основе которой был рассчитан темп прироста ВВП (темп экономического роста),

уровень (доля) валового накопления в ВВП, индексы физического объема инвестиций в основной капитал и индексы валового накопления основного капитала (табл. 2). В более наглядной — графической — форме динамика указанных показателей представлена на рис. 2.

Уровень валовых инвестиций, индексы валового накопления основного капитала и темпы роста ВВП

в российской Федерации, %

Показатели 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

Динамика ВВП (в постоянных ценах; в % к предыдущему году) 97,0 95,0 85,5 91,3 87,3 95,9 96,6 100,9 95,1 106,4 110,0 105,1 104,7 107,3 106,9 106,4

Темп прироста ВВП -3,0 -5,0 -14,5 -8,7 -12,7 -4,1 -3,4 0,9 -4,9 6,4 10,0 5,1 4,7 7,3 6,9 6,4

Уровень (доля) валового накопления в ВВП 30,3 38,0 35,7 27,8 25,8 25,3 24,5 22,3 15,4 15,1 18,6 21,9 20,2 20,6 21,6

Индексы физического объема инвестиций в основной капитал (в сопоставимых ценах; в % к предыдущему году) 100,1 84,5 60,3 88,4 75,7 89,9 81,9 95,0 88,0 105,3 117,4 110,0 102,8 112,5 110,9

Индексы объема валового накопления основного капитала (1 990=100) 100,0 85,0 51,0 45,0 34,0 31,0 25,0 24,0 22,0 23,0 26,2 28,8 29,7 33,4

Составлено и рассчитано по: Российский статистический ежегодник. 2004: Стат. сб. / Росстат. М, 2004. С. 611; Россия в цифрах: Крат. стат. сб. / Роскомстат России. М, 2000. С. 151, С. 269 (данные за 1991-1998гг.); Россия в цифрах. 2005: Крат. стат. сб. / Росстат. М, 2005. С. 158 (данные за 2000-2004гг.); Россия и страны мира: Стат. сб. /Госкомстат России. М, 2000. С. 129.

рис. 2. Уровень валовых инвестиций, индексы валового накопления основного капитала и темпы роста ВВП в Российской Федерации (в процентах):

1 — динамика ВВП (в постоянных ценах; в процентах к предыдущему году);

2 — темп прироста ВВП;

3 — уровень (дом) валового накопления в ВВП;

4 — индексы объема валового накопления основного капитала (1 990=100).

Валовые накопления и сбережения в ВВП Российской Федерации, %

Показатели 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

продукт (ВВП) в рыноч- 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

ных ценах — всего

Расходы на конечное потребление, в % к ВВП 61,2 49,9 64,2 69,6 71,2 71,4 74,8 77,2 68,6 61,3 65,5 68,9 68,0 65,7

Валовые сбережения, в % к ВВП 38,8 50,1 35,8 30,4 28,8 28,6 25,2 22,8 31,4 38,7 34,5 31,1 32,0 34,3

основного капитала, в % к ВВП 23,3 24,7 21,0 22,0 21,2 21,1 19,0 17,3 15,8 16,9 18,8 18,0 18,3 18,3

основного капитала, в % к валовым сбережениям 60,1 49,3 58,7 72,4 73,6 73,8 75,4 75,9 50,3 43,7 54,5 57,9 57,2 53,4

Составлено и рассчитано по: Россия в цифрах: Крат. стат. сб. /Роскомстат России. М, 2000. С. 151 (1992-1999 гг.); Россия в цифрах. 2005: Крат. стат. сб. /Росстат. М, 2005. С. 158 (2000 — 2004гг.).

Кроме того, для характеристики масштабов потребления, сбережения, инвестиций в экономике РФ проводился анализ структуры ВВП, в том числе — расходов на конечное потребление, валовых сбережений и соотношения валового накопления основного капитала к валовым сбережениям. Последний показатель, по сути, отражает уровень производительного эффекта сбережений, формирующихся в национальной экономике (табл. 3).

Аналогичные показатели — динамика валового накопления основного капитала и темпы роста валового внутреннего продукта — были проанализированы по группе зарубежных стран (табл. 4). По представленным данным была оценена статистическая взаимосвязь между темпами экономического роста (темпами роста ВВП) и динамикой инвестиций (темпами роста валового накопления основного капитала) за 10-летний период. Расчетный коэффициент корреляции составил 0,6. Это свидетельствует о наличии положительной корреляционной зависимости. В наглядной форме взаимосвязь между темпами роста валового накопления и ВВП по группе стран, указанных в табл. 4, представлена на рис. 3.

На рисунке изучаемая взаимосвязь представлена в следующей системе координат: «Средние темпы роста ВВП (темпы экономического роста) — Средние темпы роста валового накопления основного капитала». Нетрудно видеть, что в случае приростных величин хорошо просматривается весьма четкая связь между инвестициями и экономическим ростом.

В продолжение анализа необходимо было выяснить, что именно является определяющим в

Средние темпы прироста ВВП и валового накопления основного капитала по группе зарубежных стран (в постоянных ценах, 1990=100)

Темп роста валового

Страна накопления Темп роста ВВП

основного капитала в 1991 — 2001 гг. в 1991 — 2002 гг.

Австралия 126,63 131,38

Австрия 118,75 118,75

Бельгия 108,75 115,00

Великобритания 112,50 115,63

Венгрия 119,13 100,88

Германия 111,00 114,38

Дания 129,00 120,88

Индия 141,60 151,00

Италия 105,25 110,88

Канада 118,38 119,63

Мексика 133,88 127,75

Нидерланды 120,00 123,25

Норвегия 130,50 131,38

Польша 181,25 130,00

Республика Корея 138,50 165,00

Румыния 104,50 86,63

США 144,50 124,63

Турция 138,14 131,25

Финляндия 77,88 112,13

Франция 103,63 113,88

Швеция 92,13 110,50

Япония 104,88 110,25

Составлено и рассчитано по: Российский статистический ежегодник. 2004: Стат. сб. /Росстат. М., 2004. С. 684.

Средний темп роста валового накопления основного капитала, %

Рис. 3. Средние темпы роста ВВП и валового накопления основного капитала по группе зарубежных стран

обеспечении экономического роста: уже имеющийся, т. е. фактически достигнутый, уровень валового накопления (усредненная величина доли валового накопления в ВВП) или динамика (прирост) этого показателя. Автором были взяты данные за 1997— 2002 гг. по группе из более чем 60 стран, которые предварительно были разбиты на две подгруппы: развитые страны (табл. 5) и прочие страны (табл. 6). Результаты расчетов в более наглядной форме представлены на рис. 4 и 5.

На рис. 4 отображены данные по группе развитых стран в осях координат «Темпы прироста ВВП — Доля валовых накоплений в ВВП». Нетрудно увидеть, что четкой и однозначной зависимости между этими параметрами не выявляется. Одновременно имеются страны, в которых доля валовых накоплений находится на достаточно низком уровне (немногим более 17 %), а темпы экономического роста не ниже, чем в среднем по выборке. Вместе с тем в ряде стран относительно высокая доля валовых накоплений в ВВП (23—25 %) не означает высоких темпов прироста ВВП.

На рис. 5, по аналогии с рис. 4, представлены данные по группе прочих стран в осях координат «Темпы прироста ВВП — Доля валовых накоплений в ВВП». Сделанный ранее вывод о том, что четкой зависимости между этими двумя параметрами не выявляется. Так же, как и в группе развитых стран, имеются страны с низкой долей валовых накопле-

Динамика ВВП и уровень валового накопления в 1997—2002 гг. в экономике развитых стран, (в процентах)

Среднегодовой Усредненная вели-

Страна темп прироста чина доли валового

ВВП накопления в ВВП

Великобритания 2,6 17,3

Германия 1,8 21,2

Ирландия 8,7 24,0

Нидерланды 3,5 21,8

Норвегия 2,2 25,0

Португалия 3,6 28,0

Финляндия 3,7 19,9

Швейцария 1,6 24,4

Сингапур 4,0 28,9

Австралия 3,7 22,9

Новая Зеландия 2,8 19,7

Примечание: составлено и рассчитано по: Россия и страны мира: Стат. сб. / Госкомстат России. М., 2000. С. 123, 124 (данные за 1997 — 1998 гг.); Россия и страны мира: Стат. сб. / Росстат. М., 2004. С. 78 (данные за 2001 — 2002 гг.).

финансы и КРЕДИТ

Окончание табл. 6

Среднегодовой Усредненная вели-

Страна темп прироста чина доли валового

ВВП накопления в ВВП

Казахстан 5,9 21,1

Киргизия 4,4 15,8

Пакистан 2,8 15,9

Республика Корея 4,8 24,0

Таджикистан 6,7 14,7

Узбекистан 4,4 19,6

Филиппины 3,5 18,7

Демократическая Республика Конго -3,5 25,6

Танзания 4,6 30,7

Примечание: составлено и рассчитано по: Россия и страны мира: Стат. сб. / Госкомстат России. М., 2000. С. 123, 124 (данные за 1997 — 1998 гг.); Россия и страны мира: Стат. сб. / Росстат. М., 2004. С. 78 (данные за 2001 — 2002 гг.).

Динамика ВВП и уровень валового накопления в 1997-2002 гг. в экономике прочих стран (в процентах)

Среднегодовой Усредненная вели-

Страна темп прироста чина доли валового

ВВП накопления в ВВП

Белоруссия 6,5 26,7

Люксембург 5,0 20,6

Молдавия 1,3 23,8

Словакия 3,7 35,7

Словения 3,9 23,7

Азербайджан 9,1 42,6

Бангладеш 5,4 20,2

Индонезия 0,2 24,3

у = 0,0645х+ 1,5631

Доля валовых накоплений в ВВП, %

Рис. 4. Средние темпы прироста ВВП и средний уровень валового накопления в ВВП по группе развитых стран в 1997 — 2002 гг.

Доля валовых накоплений в ВВП, %

Рис. 5. Средние темпы прироста ВВП и средний уровень валового накопления в ВВП по группе прочих стран в 1997-2002 гг.

ний в ВВП и более высокими темпами прироста ВВП, чем в среднем по выборке. Вместе с тем в ряде стран относительно более высокая доля валовых накоплений в ВВП сопровождается низкими темпами прироста ВВП (экономического роста).

Таким образом, обобщая все изложенное выше, следует обратить внимание на суть и характер выявленных зависимостей. Полученные расчетные данные и их наглядную интерпретацию можно объяснить тем, что ключевое значение для обеспечения экономического роста приобретают прежде всего факторы динамики инвестиционной активности (т. е. прирост валового накопления основного капитала), в то время как уровень валового накопления в усредненной оценке не позволяет увидеть четкой взаимосвязи и обусловленности с темпами экономического роста.

Примечательно, что среди множества стран, выступавших объектом анализа, есть страны с более высокими нормами накопления и относительно низкими темпами экономического роста и, наоборот, страны с более низкими нормами накопления и относительно высокими темпами экономического роста. Это позволяет сделать предположение, что весьма существенное значение на экономическое развитие оказывают особенности устройства национальной экономики, ее структурной организации, влияющие на эффективность инвестиций.

Кроме того, для экономически развитых стран в современных условиях вполне нормальной ситуацией может быть более быстрый рост ВВП при снижении уровня инвестиций в структуре ВВП. Это, в частности, можно объяснить следующими процессами:

• во-первых, происходит рост эффективности инвестиционных вложений (например, в условиях роста технических и технологических нововведений капиталоемкость продукции может снижаться, появляется более дешевое и одновременно более производительное оборудование);

• во-вторых, наблюдается изменение структуры экономики развитых стран (например, происходит снижение доли промышленности при росте доли сферы услуг, которая характеризуется не только меньшими инвестиционными запросами, но и более высокой скоростью оборота инвестиций);

• в-третьих, происходят определенные изменения в отраслевой структуре промышленности развитых стран (снижение доли капиталоемких, прежде всего добывающих и сырьевых, отраслей в промышленном производстве).

В целом отраслевая структура и уровень эффективности экономики более развитых стран достаточно существенно отличаются от стран

бывшего социалистического лагеря, где высокая национальная норма накопления отнюдь не гарантирует значительных темпов экономического роста. Это не исключало такой, казалось бы, парадоксальной ситуации, когда высокая норма накопления сопровождалась большей глубиной экономического спада и медленными темпами выхода из него. Вероятно, в какой-то мере это может быть объяснено погрешностями в расчетах, известной ангажированностью статистических служб и объективным существованием временного лага между осуществлением инвестиций и получением отдачи от них, т. е. экономическим ростом. Однако можно указать на более существенную причину указанных несоответствий:

• деформированная отраслевая структура экономики стран бывшего социалистического лагеря с преобладанием добывающих отраслей и отраслей, «производящих средства производства для производства средств производства», а также гигантским и все пожирающим военно-промышленным комплексом, с недостаточным использованием преимуществ мирового разделения труда, с автаркическим характером экономики и директивным характером управления;

• относительно медленное развитие в постсоциалистической экономике отраслей, производящих потребительские товары (в том числе по причине жесткой конкуренции извне), являющихся в общем случае менее капиталоемкими (к тому же для них характерен более короткий производственный цикл и, следовательно, более высокая оборачиваемость капитала). Все сказанное позволяет заключить, что наблюдавшееся углубление спада в экономике РФ в 1990-е гг. на фоне относительно высокой нормы накопления было связано прежде всего с низкой эффективностью инвестиций и высокой инерци-

онностью экономики. Наша страна вползла в кризисную полосу не по рыночным правилам, с грузом избыточных инвестиций без воплощенного в них научно-технического прогресса. Роль государства в этот период должна была состоять не в том, чтобы вытаскивать нерентабельные производства (как это делалось у нас), а в том, чтобы оздоровить финансовую ситуацию и помочь оживить инновационную деятельность еще до финансирования крупных инвестиционных проектов, но сделано этого не было. Поэтому в нынешних условиях, когда достигнута экономическая и политическая стабильность, освобождение от физически и морально устаревших фондов, санация производства для инновационного наполнения новых инвестиций являются залогом устойчивого экономического роста.

Переход нашей страны к рыночной системе ведения хозяйства сопровождался изменением статуса государства и негосударственных структур в сфере инвестиционной деятельности, значительным сокращением доли централизованных инвестиций в их общем объеме, изменением структуры инвестиций по формам собственности, изменением состава и соотношения внутренних и внешних источников инвестиций, а также способов и критериев их распределения на микро- и макроэкономическом уровнях.

На сегодня по-прежнему актуальным является формирование нового механизма инвестиционной деятельности, который должен строиться с учетом решения проблем стимулирования и аккумулирования сбережений как источника инвестиций, обеспечения возможностей бесперебойной трансформации сбережений в инвестиции, поддержания режима сбалансированного развития реального и финансового секторов экономики, выработки эффективной государственной инвестиционной политики.

Источник https://spravochnick.ru/ekonomika/struktura_ekonomicheskogo_rosta/investicii_i_ekonomicheskiy_rost/

Источник https://studbooks.net/1499441/menedzhment/funktsii_investitsiy_faktory_rosta_investitsiy

Источник https://cyberleninka.ru/article/n/investitsii-kak-klyuchevoy-faktor-ekonomicheskogo-rosta-1