Инвестиции — это фактор производства. — Мегаобучалка

Иностранные инвестиции как фактор развития современного промышленного производства России тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.14, кандидат экономических наук Мустафина, Лала Искандеровна

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Мустафина, Лала Искандеровна

Глава I. Место иностранного капитала в национальной экономике

1.1. Западные экономические теории о роли иностранного капитала в экономике стран — реципиентов 11с.

1.2. Современные тенденции в движении иностранного капитала

1.3. Государственная политика стимулирования иностранных инвестиций.

1.4. Региональное распределение иностранных инвестиций

Глава II. Основные направления и особенности иностранного финансирования промышленности России. >2.1. Стратегические ориентиры политики России по привлечению иностранного капитала

2.1. Условия и перспективы реализации крупных нефтегазовых проектовучастием иностранного капитала

2.2. Расчета экономической эффективности иностранных капиталовложенийприменением методики ЮНИДО (на примерероительства нефтезачистного комплекса)

Глава III. Влияние внешней задолженности России на приток иностранных инвестиций.

3.1. Современноестояние внешней задолженности России

3.2. Путикращения внешнего долга

3.3. Способы возвратаветских долгов 175 Заключение 186 Список литературы 192 Приложение

Рекомендованный список диссертаций по специальности «Мировая экономика», 08.00.14 шифр ВАК

Проблемы привлечения российских инвестиций в экономику развивающихся стран: На примере арабских стран Ближнего Востока 2000 год, кандидат экономических наук Аль Салех Ахмед М.М.

Проблемы привлечения иностранных инвестиций в топливно-энергетический комплекс России 2002 год, доктор экономических наук Линник, Лариса Константиновна

Механизмы привлечения иностранных инвестиций в экономику регионов России 2006 год, кандидат экономических наук Шмакова, Екатерина Александровна

Инвестиции зарубежных компаний на российском рынке в условиях глобализации 2004 год, кандидат экономических наук Антипов, Константин Карлович

Проблемы и перспективы использования международного опыта иностранного инвестирования на региональном и федеральном уровне в России 2003 год, кандидат экономических наук Архипова, Дария Владимировна

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Иностранные инвестиции как фактор развития современного промышленного производства России»

Либерализация российской экономики сопровождается общим спадом производства и инвестиционной активности. В условиях дефицита бюджета, финансовой нестабильности российского рынка, недостатка оборотных средств предприятий произошло как резкое уменьшение бюджетных ассигнований, средств отечественных инвесторов, так и удорожание кредитных источников капиталовложений. Обновление производственного потенциала также сдерживается и неэффективной налоговой политикой. Поэтому в современных условиях важно стимулировать приток иностранных инвестиций, которые могут помочь решить две задачи — ослабить дефицит капиталов внутри страны и способствовать внедрению в производство передовых технологий. Для этого отношения с инвесторами должны строиться таким образом, чтобы не допустить с их стороны экономического и политического диктата.

Международное инвестиционное сотрудничество в области научно-технического обмена должно, например;

• содействовать притоку в Россию технологий, используемых в наиболее перспективных отраслях экономики, если их уровень превосходит российские разработки;

• способствовать сохранению и развитию собственной научно-технической базы и развитию передовых отраслей российской экономики на основе отечественных технологий в тех случаях, когда для этого существуют необходимые предпосылки;

• препятствовать потере или ограничению прав российских юридических лиц на отечественные технологии;

• обеспечивать высокую конкурентоспособность российских товаров ка мировых рынках;

Иностранный капитал необходим как важнейший канал проникновения новейших мировых научно-технических достижений, технологий. Однако, планировать, что с его помощью можно перестроить весь российский производственный аппарат, считаем необоснованным. Иностранные инвестиции необходимы нашей экономике, прежде всего, для расширения инвестиционных процессов, создания новых рыночных организационно-экономических институтов и рыночной инфраструктуры. Привлечение иностранного капитала, особенно крупного, коммерчески жизнеспособного, призвано повысить степень адаптации национальных хозяйственных субъектов к развитым товарным отношениям, рационализировать их производственную деятельность в соответствии с мировыми стоимостными критериями.

Масштабность и эффективность использования привлеченных предпринимательских капиталовложений из-за рубежа во многом связаны с созданием в стране благоприятного инвестиционного климата, понимаемого как комплекс материально-вещественных и институциональных условий, позволяющих инвесторам формировать производственные издержки на уровне ниже мировых. Основные компоненты этого климата — стоимость рабочей силы, права землепользования и доступ к природным ресурсам, уровень развития производственной и социально-бытовой инфраструктуры, система налогообложения, миграционно-таможенный режим, внешнеэкономическое, таможенное, валютное и тому подобное законодательство.

При общем спаде производства резко снизилась инвестиционная активность предприятий. Финансовая нестабильность российского рынка привела к чрезвычайному удорожанию кредитных средств как источника капитальных вложений. Что же касается бюджетных средств, то использование их для реализации инвестиционных проектов разными производственными структурами в условиях острого дефицита госбюджета является мало реальным.

В сфере международных экономических отношений одним из наиболее интересных и привлекающих внимание является вопрос о прямых иностранных вложениях. Сейчас уже нет нужды доказывать, что они представляют собой один из наиболее эффективных способов включения национальной экономики в мировое хозяйство, причем, именно производственного включения, а не идущего лишь через организацию связей в сфере обращения.

Для самоопределения в области иностранных инвестиций, выработки политики по отношению к ним, преодоления некоторых устаревших представлений необходимо выявить направления и степень изменений в движении прямых иностранных инвестиций и их последствия для национальных экономик.

В последние десятилетия произошли значительные изменения в динамике и структуре инвестиционного процесса в мире. Увеличение иностранных вложений было вызвано, во первых, ростом числа стран-участниц иностранного инвестирования. К традиционным международным инвесторам (США, Япония, Германия и др.) прибавились новые, прежде всего в Азии: Южная Корея, Китай, Тайвань и др. При этом, если в 70-х годах одни развивающиеся страны вкладывали свой капитал в другие себе подобные, то в настоящее время одновременно растет взаимное инвестирование развитых стран. Обостряется международная конкуренция за привлечение капиталов среди стран «третьего мира» — потенциальных реципиентов. Во-вторых, за несколько последних десятилетий изменилась отраслевая структура инвестируемого капитала за счет возрастания в нем доли сферы услуг — с 25% до 55% что связано с высокой степенью оборачиваемости вложенных средств и их отдачей. Наконец, еще одна особенность, на которую необходимо обратить внимание при выработке инвестиционной политики, связана с появлением и расширением в числе инвесторов мелких и средних компаний.

Расширение масштабов, изменения в направлении и структуре потоков иностранного капитала на мировом рынке усиливают актуальность исследования вопроса об экономической эффективности иностранного капитала.

Однако, используя иностранный капитал, любая страна, тем не менее, должна стремиться развивать свою экономику как независимую. Таким образом, существует определенная реальная проблема совмещения этой установки, с одной стороны, с взаимодействием с привлекаемым иностранным капиталом с другой. То есть иностранная собственность, формируемая за счет зарубежного капитала, не может превышать определенного критического уровня и должна контролироваться по направлениям привлечения. В развитых рыночных хозяйствах эта доля составляет от 20% до 30% национального достояния.

Положительное влияние иностранного капитала на развитие экономики разных стран обычно проявляется в том, что ускоряется процесс разгосударствления и демонополизации экономики, повышается уровень ее конкурентоспособности, обеспечивается диверсификация форм собственности, формируется «открытость» экономики, ускоряется включение ее в мировое хозяйство, создается возможность использовать иностранный капитал как эффективный рычаг инвестиционно-технической «подпитки» национальной экономики.

Однако, возможность такого целевого использования иностранных инвестиций зависит от многих факторов, среди которых на первом месте — государственная политика страны-реципиента по стимулированию и регулированию — притока капитала, включая экономически обоснованные меры ограничительного характера, учитывающие состояние экономики страны, специфику ее отдельных отраслей.

Целям структурной перестройки, общего подъема экономики и технического перевооружения производства в наибольшей мере отвечают прямые иностранные инвестиции. Однако, на сегодняшний сохраняется тенденция лидирования портфельных инвестиций, что, на наш взгляд, довольно опасно. Например, во время финансового кризиса в Юго-Восточной Азии в Российской торговой системе произошло резкое снижение котировок на многие высоко ликвидные акции (РАО ЕЭС упала на 9,3%, «ЛУКойла» — на 7,5%, «Мосэнерго» — на 9%)’ Вообще, российский рынок акций в январе стал убыточным из всех развивающихся рынков, уступив по этому показателю только индонезийскому. Цены на российские акции упали за месяц в среднем на 30%, в то время как индонезийские — на 35%. Почти одинаковые темпы падения у

1 Данные материалов ВНИИВСа Минэкономики РФ.

2 Там же.1 двух стран сложились в совершенно в разных условиях: жесточайшего валютного кризиса и обвала рупии в Индонезии и внешне благополучного положения с национальной валютой в России.2

Доля прямых инвестиций в экономике РФ — лишь немногим более 1/3 общего их объема. В России как и в других странах, степень и формы государственного влияния на процесс привлечения и использования прямых иностранных инвестиций может ужесточаться или ослабляться в зависимости от изменений экономического, научно-технического, конкурентного потенциала национальных производителей в сравнении с общемировыми параметрами, а также позиций на мировом рынке. Поэтому особую актуальность приобретает самоопределение в области иностранных инвестиций, выработка политики по отношению к ним, преодоление некоторых устаревших представлений, определение направлений в движении прямых иностранных инвестиций и их последствий для экономик.

В современной научной литературе российскими и зарубежными авторами достаточно широко освещены вопросы иностранного инвестирования, влияние иностранного капитала на экономику России, проблемы создания благоприятного инвестиционного климата, правовое регулирование иностранных инвестиций и перспективы инвестиционного сотрудничества и др.

Эти вопросы нашли отражение в работах таких авторов как О.Т Богомолов, М.М Богуславский, О.А. Ильин, О.М. Лацис, В.В. Красавина, А.И. Соколов, И.П.Фаминский, Л.Е. Халевинская, В.Д.Щетинин, Д.Гарднер, Р.Оуэна, Р.Конвей, Д. Норкотт и др.

При подготовке диссертации автор использовал работы классиков экономической теории — Ст.Хаймера, Ч.Кинлебергера, Р.Кейвза, Р.Вернона, С.Меджи, Дж.Макмануса, В.Вильямсона, Дж.Даннинга сформулирован ряд положений, развивающих теорию иностранного инвестирования.

В то же время, на наш взгляд, недостаточно исследованы некоторые важные современные тенденции движения иностранного капитала, вопросы классификации западных теоретических воззрений на роль прямых иностранных капиталовложений, современные тенденции в развитии форм и направлений использования иностранного капитала в национальных экономиках, особенно применительно к России. Мало разработаны вопросы действенности принципов, определенных в официальных российских документах по привлечению иностранного капитала, адаптации международной методики расчета экономической эффективности иностранных капиталовложений к условиям России, отдельных отраслей и промышленных объектов, а также негативного влияния внешней задолженности на усиление экономической зависимости страны, определения организационно-правовых мер, направленных на снижение долгового бремени и др.

Цель исследования состоит в том, чтобы на основании системного анализа ‘Определить подходы к формированию концепции эффективного инвестиционного сотрудничества России и стран-инвесторов в условиях децентрализации инвестиционного процесса, многообразия форм собственности и постепенного повышения внутренних источников накопления.

Поставлены следующие задачи:

1. Проследить эволюцию западных теорий, раскрывающих роль иностранного инвестирования в экономике стран-доноров и реципиентов, особенности миграции иностранного капитала;

2. Выделить те направления государственной политики привлечения иностранного капитала, которые способны оказать действенное влияние на развитие производства;

3. На основании системного анализа определить внутренние и внешние факторы, влияющие на конечные результаты использования иностранного капитала;

4. Определить возможный совокупный эффект реализации основных крупномасштабных проектов нефтегазовой промышленности, реализуемых на условиях соглашений о разделе продукции с учетом конкретных обстоятельств и факторов (специализации, технических и технологических условий, производственной и организационной структур);

5. Апробировать методику определения экономической эффективности на примере совместного инвестиционного проекта одного из предприятий нефте-зачистного комплекса.

Научная новизна диссертационной работы:

1. На основе проведенного анализа сделан вывод, что произошел переход от преимущественно анклавного характера функционирования иностранного капитала в экономиках стран-реципиентов ко все большей интеграции в экономическую систему этих государств с последующим усилением влияния иностранного капитала на процессы интернационализации производства и хозяй ственной жизни.

2. В соответствии с исследованием динамики и структурных изменений движения иностранного капитала выявлены общемировые и специфические тенденции иностранного инвестирования, связанные с условиями развивающихся стран, стран с реформируемой экономикой, а также ролью государственного регулирования инвестиционного процесса.

3. В результате выделения стратегических ориентиров политики России по приему иностранного капитала и на основе использования расчетных данных внешнеэкономических ведомств определен вероятный интегральный эффект реализации ряда инвестиционных проектов на предстоящие десятилетия.

4. Апробирована международная методика ЮНИДО расчета экономической эффективности иностранных капиталовложений с использованием экономических показателей проекта нефтезачистного комплекса, предлагаемого к строительству на условиях 100% долгосрочного инвестирования немецкими финансовыми структурами в районе Нижней Волги и Каспия.

5. Предложен ряд экономических и организационно-правовых мер по сокращению внешней задолженности как условия, облегчающего приток иностранного капитала.

Объектом исследования являются экономические отношения по привлечению и эффективному использованию иностранного капитала. Автор рассматривает инвестиции как сложную систему, обусловленную правовыми и экономическими факторами национальной экономики и современного мирового хозяйства.

Предмет исследования — тенденции и закономерности инвестиционного процесса, позиции национальных государств в вопросе приема иностранного капитала, управления инвестициями в производстве, внешней задолженности как фактора влияния на приток иностранного капитала.

Теоретическую и методологическую основу диссертации составляют: материалистическое понимание общественных процессов, сформулированное в работах российских и зарубежных экономистов, применение системного анализа, исторического и логического подходов к экономическим явлениям и процессам, труды отечественных и зарубежных ученых, посвященные анализу состояния и динамики международного инвестиционного процесса, политики и практики привлечения иностранного капитала в ходе реформирования общества, положения и выводы, содержащиеся в официальных документах по вопросам международного экономического сотрудничества.

Диссертант исходит из того, что любой вывод считается теоретически обоснованным, если исходная посылка и логика его обоснования не могут быть аргументировано оспорены. Поэтому в исследовании сделан акцент на позитивное и системное изложение авторской концепции проблем инвестиционного процесса. В работе применялись абстрактно-логический, экспериментальный, расчетно-конструктивный методы.

В своем исследовании автор опирался на монографические труды российских и зарубежных авторов, данные периодической печати. Широко использовались материалы Госкомстата России, данные ежегодных статистических отчетов и обзоров инвестиционной деятельности международных финансовых организаций. Привлекалась первичная информация, полученная непосредственно в Отделе банковского развития Всероссийского Научно-исследовательского Института Внешнеэкономических связей (ВНИИВС) Министерства экономики РФ.

Практическая значимость. Результаты исследования могут способствовать принятию обоснованных решений по привлечению иностранного капитала в Россию, преодолению несоответствия между потребностями в средствах и невысокими показателями уровня экономической привлекательности российской экономики.

В работе автором апробирована методика ЮНИДО по оценке экономической эффективности иностранных инвестиций. Данная методика может применяться для предприятий разной страновой принадлежности, различных — форм собственности и в разных регионах России. Обобщения и выводы диссертанта могут использоваться при подготовке методических материалов по оценке инвестиционных проектов.

Реализованными на практике могут стать рекомендации по выбору путей сокращения внешнего долга, достижения максимальных социально-экономических результатов с целью преодоления кризисных явлений.

Материалы диссертации могут найти применение в чтении таких курсов как: «Методика определения экономической эффективности иностранных инвестиций в России», «Иностранные инвестиции в России», «Международное инвестиционное сотрудничество».

Апробация работы. Основные положения докладывались на трех научно-практических конференциях, проводившихся в Москве в 1994-1997 гг.

Автор в течение ряда лет участвовала в прединвестиционном исследовании предлагаемых к реализации совместно финансируемых инвестиционных проектов в составе коллектива сотрудников Отдела банковского развития при t

ВНИИВСе Министерства экономики РФ. В процессе работы диссертант провела ряд расчетов, в том числе по определению экономической эффективности предлагаемого к строительству конкретного промышленного объекта с использованием методики ЮНИДО.

Апробация теоретических и методологических выводов работы осуществлена диссертантом также при чтении лекций и проведении учебных семинаров в рамках учебного курса «Внешнеэкономические связи России в период рыночных преобразований»».

Автор считала своей задачей последовательно и комплексно рассмотреть факторы расширения инвестиционной деятельности в России. Понятно, что ряд вопросов поставлен и разработан лишь в более или менее общем виде. Вместе с тем диссертант надеется, что изложенные теоретические и методологические положения, рекомендации практического характера вызовут интерес.

Инвестиции — это фактор производства.

Капитал, накопленный в форме запаса конкретных материальных и нематериальных благ, готов к непосредственному участию в инвестиционном процессе, однако сфера его использова­ния в таких формах имеет узко функциональное значение. Используемый в инвестиционном процессе капитал во всех его формах может быть задействован прежде всего в производственной деятельности предприятия. С этих по­зиций капитал как реальный инвестиционный ресурс ха­рактеризуется в экономической теории как «фактор про­изводства». При этом в процессе производства продукции инвестируемый капитал не является самодостаточным фак­тором, а используется в комплексе с другими эко­номическими ресурсами (факторами производства). К чис­лу основных факторов производства, с которыми инвести­руемый капитал комплексно взаимодействует в производ­ственной деятельности предприятия, относятся труд (тру­довые ресурсы), земля (природные ресурсы) и другие. Даже для самого примитивного производства товаров и услуг требуется соединение инвестируемого капитала как мини­мум еще с одним фактором производства — трудом.

В процессе производства товаров и услуг инвестируемый капитал совместно с другими производственными факто­рами используется не как простой их конгломерат, а как взаимодействующий комплекс с целенаправленно форми­руемыми определенными внутренними пропорциями. При этом в системе этого взаимодействующего комплекса для выпуска одного и того же объема товаров могут быть ис­пользованы различные пропорции соединения инвестиру­емого капитала с другими основными факторами произ­водства. В теории инвестирования капитала взаимозаменяе­мость факторов производства является одной из фунда­ментальных концепций.

4. Инвестиции — это целевое вложение капитала. Це­лью инвестирования является достижение конкретного за­ранее предопределяемого эффекта, который может носить как экономический, так и внеэкономический характер (со­циальный, экологический и другие виды эффекта). На уров­не предприятий приоритетной целевой установкой инвес­тиций является достижение, как правило, экономическо­го эффекта, который может быть получен в форме приро­ста суммы инвестированного капитала, положительной величины инвестиционной прибыли, положительной ве­личины чистого денежного потока, обеспечения сохране­ния ранее вложенного капитала.

Достижение экономического эффекта инвестиций опре­деляется их потенциальной способностью генерировать доход. Как источник дохода инвестиции являются одним из важнейших средств формирования будущего благосо­стояния инвесторов. Вместе с тем, потенциальная способ­ность инвестиций приносить доход не реализуется автома­тически, а обеспечивается лишь в условиях эффективного выбора инвестиционных объектов (инструментов). Осуще­ствляя инвестиции инвестор всегда должен осознанно идти на экономический риск, связанный с возможным сниже­нием или неполучением суммы ожидаемого инвестицион­ного дохода, а также возможной потерей (частичной или полной) инвестированного капитала. Следовательно, по­нятия «риск» и «доходность» инвестиций в предпринима­тельской деятельности инвестора взаимосвязаны.

Уровень риска инвестиций находится в прямой зависи­мости от уровня ожидаемой их доходности. Чем выше ожи­даемый инвестором уровень доходности инвестиций в лю­бой из их форм, тем выше (при прочих равных условиях) будет сопутствующий ему уровень риска и наоборот. Ины­ми словами, объективная связь между уровнями доходнос­ти и риска инвестиций носит прямо пропорциональный характер.

5. Инвестиции — это товар. Используемые предприя­тием в процессе инвестиций разнообразные инвестицион­ные ресурсы, товары и инструменты как объект купли-продажи формируют особый вид рынка — «инвестицион­ный рынок», — который характеризуется спросом, пред­ложением и ценой, а также совокупностью определенных субъектов рыночных отношений. Инвестиционный рынок формируется всей системой рыночных экономических усло­вий, тесно сопряжен с другими рынками (рынком труда, рынком потребительских товаров, рынком услуг) и функ­ционирует под определенным воздействием разнообразных форм государственного регулирования.

Спрос на инвестиционные ресурсы, товары и инстру­менты предприятия предъявляют для реализации своей инвестиционной стратегии в сфере реального и финансово­го инвестирования. Кроме предприятий субъектами спро­са на инвестиционные товары и инструменты выступают и иные участники экономического процесса, осуществляю­щие предпринимательскую деятельность.

Предложение инвестиционных ресурсов, товаров и инструментов исходит от предприятий-производителей капитальных товаров, собственников недвижимости, вла­дельцев нематериальных активов, эмитентов, разнообраз­ных финансовых институтов.

Цена на инвестиционные товары и инструменты в сис­теме рыночных отношений формируется с учетом их инве­стиционной привлекательности под воздействием спроса и предложения. Эта цена отражает экономические интересы продавцов и покупателей инвестиционных товаров и инст­рументов в конкретных условиях функционирования ин­вестиционного рынка. Ценой инвестиционных ресурсов выступает обычно ставка процента, которая формируется на рынке капитала.

Проведенный обзор наиболее существенных характери­стик инвестиций показывает насколько многоаспектной и сложной с теоретических и прикладных позиций является эта экономическая категория. При этом все рассмотрен­ные характеристики, отражающие особенности инвести­ций, тесно взаимосвязаны и требуют комплексного отра­жения при определении экономической сущности этой ка­тегории. Проведенный анализ позволил сформули­ровать следующее определение инвестиций:

Инвестиции как экономическая категория — это фак­тор производства в сфере экономической деятельности, наиболее активно вовлекаемый в производственный процесс в форме целевого вложения капитала и являю­щийся в условиях рыночной экономики объектом куп­ли-продажи, являясь товаром.

ИНВЕСТИЦИИ КАК ФАКТОР ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОИЗВОДСТВА Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Басенко В.П., Гурамишвили М.А.

В статье рассматривается содержание инвестиций , которое состоит в том, что они вовлечены в процесс движения капитала, точнее, сам процесс движения капитала отражает сущность инвестиций . Создающийся в этом движении прирост капитала должен быть достаточным для компенсации инвестору его отказа от использования имеющихся средств на потребление в настоящее время и вознаграждения его за риск возмещения потерь от инфляции в будущем. Характерной чертой отечественной теории инвестиций является ее социальная направленность. При определении инвестиций отечественными исследователями доминирует комплексный подход. Инвестиционный менеджмент представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с осуществлением различных аспектов инвестиционной деятельности предприятия. При этом он выделяет следующие основные характеристики, формирующие сущность инвестиций : объект экономического управления; форма вовлечения и использования накопленного капитала; источник генерирования эффекта предпринимательской деятельности; объект рыночных отношений, собственности и распоряжения; объект временного предпочтения; носитель фактора риска и ликвидности . Выделение автором наиболее существенных характеристик инвестиций демонстрирует всю сложность и многогранность этой экономической категории. Понятие « инвестиции » также определено в нормативно-законодательных актах. Юридическое содержание категории « инвестиции » состоит в законодательном закреплении того, что может быть инвестициями , в определении их сущности, сферы применения данного института, а также правовых форм их осуществления. Направление инвестиционных ресурсов в реальный сектор экономики приводит к увеличению реального капитала общества, повышению производственного потенциала государства в целом.

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Басенко В.П., Гурамишвили М.А.

Investments as a factor in increasing production efficiency

The article discusses the content of investments, which consists in the fact that they are involved in the process of capital movement, more precisely, the process of capital movement itself reflects the essence of investment . The capital gains created in this movement should be sufficient to compensate the investor for his refusal to use the available funds for current consumption and reward him for the risk of compensating for losses from inflation in the future. A characteristic feature of the domestic investment theory is its social orientation. When determining investments by domestic researchers, an integrated approach dominates. Investment management is a system of principles and methods for developing and implementing management decisions related to the implementation of various aspects of an enterprise’s investment activities. However, he identifies the following main characteristics that form the essence of investment : the object of economic management; form of involvement and use of accumulated capital; source of generation of business effect; the object of market relations, property and disposal; object of time preference; carrier risk factor and liquidity . The selection of the most significant characteristics of investments by the author demonstrates the complexity and versatility of this economic category. The concept of » investment » is also defined in the regulations. The legal content of the category of “ investment ” consists in legislatively stating what may be investments, in determining their essence, the scope of application of this institution, as well as the legal forms of their implementation. Directing investment resources into the real sector of the economy leads to an increase in the real capital of the company, an increase in the productive potential of the state as a whole.

Текст научной работы на тему «ИНВЕСТИЦИИ КАК ФАКТОР ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОИЗВОДСТВА»

Основной проблемой в администрации при наборе кадров, является несоответствие условий будущей работы ожиданиям кандидата. В таких случаях сотрудник отдела кадров старается как можно лучше осведомить будущего работника о его должностных обязанностях, знакомя его как с положительными сторонами, так и с отрицательными.

Благодаря мероприятиям, которые использует администрация, направленным на решение данной проблемы, наблюдается значительное снижение текучести кадров и увеличение удовлетворенности работой служащими.

Подводя итог, можно отметить, что кадровый состав администрации МО Динской район на сегодняшний день является достаточно укомплектован квалифицированными, перспективными и молодыми кадрами, которые умело трудятся для достижения общих поставленных целей организации.

1. Официальный сайт муниципального образования Динской район — http://dinskoi-raion.ru/index.php

2. Федеральный закон «О муниципальной службе в Российской Федерации»от 02.03.2007 № 25 ФЗ http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_66530/

3. Управление Федеральной службы государственной статистики по Краснодарскому краю и Республики Адыгея -http://krsdstat.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_ts/krsdstat/ru/statistics/krsndStat/

1. The official website of the Dinskoy District Municipality — http://dinskoi-raion.ru/index.php

2. Federal Law «On Municipal Service in the Russian Federation» dated March 2, 2007 No. 25 FZ http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_66530/

3. The Office of the Federal State Statistics Service for the Krasnoyarsk Territory and the Republic of Adygea — http://krsdstat.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_ts/krsdstat/ru/statistics/krsnd-Stat/

В.П.Басенко доцент кафедры Менеджмента, маркетинга и предпринимательства, канд.экон.наук «Южного института менеджмента»

Associate Professor of the Department of Economics, Ph.D.,

Southern Institute of Management (basen-ko@mail.ru, 89183588232) М.А. Гурамишвили магистрант ЧОУ ВО «Южный институт менеджмента» M.A. Guramishvili undergraduate chow «Southern Institute of Management» (basen-ko@mail.ru, 89183588232)

ИНВЕСТИЦИИ КАК ФАКТОР ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ

Аннотация. В статье рассматривается содержание инвестиций, которое состоит в том, что они вовлечены в процесс движения капитала, точнее, сам процесс движения капитала отражает сущность инвестиций. Создающийся в этом движении прирост капитала должен быть достаточным для компенсации инвестору его отказа от использования имеющихся средств на потребление в настоящее время и вознаграждения его за риск возмещения потерь от инфляции

в будущем. Характерной чертой отечественной теории инвестиций является ее социальная направленность. При определении инвестиций отечественными исследователями доминирует комплексный подход. Инвестиционный менеджмент представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с осуществлением различных аспектов инвестиционной деятельности предприятия. При этом он выделяет следующие основные характеристики, формирующие сущность инвестиций: объект экономического управления; форма вовлечения и использования накопленного капитала; источник генерирования эффекта предпринимательской деятельности; объект рыночных отношений, собственности и распоряжения; объект временного предпочтения; носитель фактора риска и ликвидности. Выделение автором наиболее существенных характеристик инвестиций демонстрирует всю сложность и многогранность этой экономической категории. Понятие «инвестиции» также определено в нормативно-законодательных актах. Юридическое содержание категории «инвестиции» состоит в законодательном закреплении того, что может быть инвестициями, в определении их сущности, сферы применения данного института, а также правовых форм их осуществления. Направление инвестиционных ресурсов в реальный сектор экономики приводит к увеличению реального капитала общества, повышению производственного потенциала государства в целом.

Annotation. The article discusses the content of investments, which consists in the fact that they are involved in the process of capital movement, more precisely, the process of capital movement itself reflects the essence of investment. The capital gains created in this movement should be sufficient to compensate the investor for his refusal to use the available funds for current consumption and reward him for the risk of compensating for losses from inflation in the future. A characteristic feature of the domestic investment theory is its social orientation. When determining investments by domestic researchers, an integrated approach dominates. Investment management is a system of principles and methods for developing and implementing management decisions related to the implementation of various aspects of an enterprise’s investment activities. However, he identifies the following main characteristics that form the essence of investment: the object of economic management; form of involvement and use of accumulated capital; source of generation of business effect; the object of market relations, property and disposal; object of time preference; carrier risk factor and liquidity. The selection of the most significant characteristics of investments by the author demonstrates the complexity and versatility of this economic category. The concept of «investment» is also defined in the regulations. The legal content of the category of «investment» consists in legislatively stating what may be investments, in determining their essence, the scope of application of this institution, as well as the legal forms of their implementation. Directing investment resources into the real sector of the economy leads to an increase in the real capital of the company, an increase in the productive potential of the state as a whole.

Ключевые слова: инвестиции, ликвидность, прибыль, целенаправленность, риск

Keywords: investment, liquidity, profit, focus, risk

В известном учебнике «Инвестиции», одним из авторов которого является лауреат Нобелевской премии по экономике У. Ф. Шарп, смысл термина «инвестирование» трактуется так: «расстаться с деньгами сегодня ради получения прибыли в будущем» [6]. Авторы показывают, что вкладывать средства можно как в реальные, так и в финансовые активы. Таким образом, содержание инвестиций состоит в том, что они вовлечены в процесс движения капитала, точнее, сам процесс движения капитала отражает сущность инвестиций. Создающийся в этом движении прирост капитала должен быть достаточным для компенсации инвестору его отказа от использования имеющихся средств на потребление в настоящее время и вознаграждения его за риск возмещения потерь от инфляции в будущем.

Характерной чертой отечественной теории инвестиций является ее социальная направленность. При определении инвестиций отечественными исследователями доминирует комплексный подход.

Мелкумов Я. С. В учебном пособии «Организация и финансирование инвестиций» отмечает, что инвестиционный менеджмент представляет собой «систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с осуществлением различных аспектов инвестиционной деятельности предприятия» [4]. При этом он выделяет следующие основные характеристики, формирующие сущность инвестиций: объект экономического управления; форма вовлечения и использования накопленного капитала; источник генерирования эффекта предпринимательской деятельности; объект рыночных отношений, собственности и распоряжения; объект временного предпочтения; носитель фактора риска и ликвидности. Выделение автором наиболее существенных характеристик инвестиций демонстрирует всю сложность и многогранность этой экономической категории. Понятие «инвестиции» также определено в нормативно-законодательных актах. Юридическое содержание категории «инвестиции» состоит в законодательном закреплении того, что может быть инвестициями, в определении их сущности, сферы применения данного института, а также правовых форм их осуществления.

Термин «иностранные инвестиции» является не менее важным. Так, Федеральный Закон от 09.07.1999 №160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» (с изменениями и дополнениями от 06.12.2011) закрепил легальное понятие «иностранная инвестиция» — это «вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в Российской Федерации в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и валюте Российской Федерации), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации». Отличительной чертой данного определения является то, что в нем иностранные инвестиции и процесс вложение иностранного капитала объединены.

Проведенный анализ позволяет сделать выводы о том, что основными признаками инвестиций являются:

— потенциальная способность инвестиций приносить прибыль;

— определенный срок вложения средств;

— целенаправленный характер вложения капитала в объекты и инструменты инвестирования;

— использование разных инвестиционных ресурсов, характеризующихся спросом, предложением и ценой, в процессе осуществления инвестиций;

— наличие риска вложения капитала.

На макроуровне инвестиции служат основой для развития экономики страны и повышения эффективности производства за счет обновления основных фондов предприятий и организаций; ускорения научно-технического прогресса, повышения конкурентоспособности отечественной продукции; снижения издержек производства; создания необходимой ресурсно-сырьевой базы; решения множества социальных проблем, в т. ч. проблемы дефицита рабочих мест (безработицы).

Направление инвестиционных ресурсов в реальный сектор экономики приводит к увеличению реального капитала общества, повышению производственного потенциала государства в целом.

Известные ученые Крутик А. Б. и Никольская Е. Г. в своих работах рассматривают инвестиции на макроуровне как «увеличение объема капитала, функционирующего в экономической системе» [2].

На микроуровне инвестиции необходимы для решения таких задач, как недопущение чрезмерного увеличения уровня износа основных производственных фондов; повышение качества и снижение себестоимости готовой продукции; внедрение в производственный процесс современных технических средств и новых технологий; осуществление природоохранных мероприятий.

Рассматривают инвестиции на микроуровне и в довольно узком плане К. Макконнелл и С. Л. Брю, определяя их как «расходы на строительство новых заводов, на станки и оборудование с длительным сроком службы и т.п.» [3].

Косов Н.С. рассматривает инвестиции на микроуровне как «вложение средств в хозяйственную деятельность с целью получения прибыли в будущем и на макроуровне как затраты, использованные производительно в хозяйственной деятельности и направленные на увеличение объема ВВП» [1].

Таким образом, в экономической литературе под инвестициями понимается комплекс явлений, проявляющихся в многообразных формах, рассматриваемый с различных точек зрения. Проведенный анализ различных подходов к определению понятия инвестиции констатирует повышенный интерес отечественных и зарубежных ученых к данной проблеме и позволяет отметить, что эволюция этого понятия имеет «вектор рыночной направленности». Ведь именно за счет постоянно растущих объемов инвестиций, преобразующихся в инновации, в новые конкурентоспособные производства осуществляется экономический рост, производится технологическая модернизация основных фондов, что в итоге приводит к повышению количественных и качественных показателей хозяйственной деятельности во всех отраслях экономики РФ.

Для обеспечения эффективного и целенаправленного управления инвестиционной деятельностью предприятия, необходимо иметь детальное представление о существующих видах и типах инвестиций.

Инвестиции осуществляются в различных формах. С целью систематизации анализа и планирования инвестиций они могут быть сгруппированы по определенным классификационным признакам. Классификация инвестиций определяется выбором критерия, положенного в ее основу. Базисным типологическим признаком при классификации инвестиций выступает объект вложения средств. Формы инвестиций могут быть также классифицированы по срокам, формам собственности на инвестиционные ресурсы, регионам, отраслям, рискам и другим признакам (таблица 1).

По объектам вложения инвестиции подразделяются на реальные и финансовые.

Реальные инвестиции представляют собой совокупность вложений средств в реальный сектор экономики: материальные и нематериальные активы. Основной составляющей реальных инвестиций являются капитальные вложения, которые в экономической литературе зачастую также называют капиталообразующими инвестициями.

Реальные инвестиции осуществляются в разнообразных формах, основными из которых являются: новое строительство, модернизация и обновление отдельных видов оборудования, реконструкция, реконструкция, техническое перевооружение и др. [42].

Реальные инвестиции в более узком понимании — это вложение денежных средств в основной капитал и на прирост товарно-материальных запасов. В этом смысле указанное понятие применяется в экономическом анализе и, в частности, используется в системе национальных счетов ООН.

Финансовые инвестиции представляют собой вложения в различные финансовые активы — ценные бумаги, паи и долевые участия, банковские депозиты и т.п.

По цели инвестирования выделяют прямые и портфельные (непрямые) инвестиции.

Прямые инвестиции включают вложения средств в уставные капиталы организаций с целью установления непосредственного контроля и управления объектами инвестирования. Данная категория инвестиций направлена не только на получение прибыли, но и на расширение сфер влияния и обеспечение будущих финансовых интересов.

Особенный интерес исследователей вызывают вопросы портфельного инвестирования. Арсенал методов формирования портфеля достаточно обширен, наибольшим авторитетом в настоящее время пользуется теория инвестиционного портфеля У. Ф. Шарпа и Г. Марковица [6] и др.

Источник https://www.dissercat.com/content/inostrannye-investitsii-kak-faktor-razvitiya-sovremennogo-promyshlennogo-proizvodstva-rossii

Источник https://megaobuchalka.ru/16/25873.html

Источник https://cyberleninka.ru/article/n/investitsii-kak-faktor-povysheniya-effektivnosti-proizvodstva