Я инвестировал кредитные деньги
В этой статье я расскажу про свой опыт: куда я вкладывал, сколько зарабатывал и какие ошибки допустил.
Не пытайтесь повторить это дома
Инвестиции — это сложно, и, вообще, раз на раз не приходится. Гарантировать доходность при торговле на бирже не может никто: ни мы, ни управляющие компании, ни сама биржа. Даже если повторить все действия из статьи шаг за шагом, нельзя ожидать такой же доходности.
Не воспринимайте информацию из статьи как беспроигрышную стратегию заработка: это личный опыт, который можно оценить и использовать или не использовать в своей стратегии. Рассчитывать в инвестициях можно только на себя.
Один мальчик воспользовался этой стратегией и умер.
Я выбрал агрессивную стратегию с планируемой доходностью около 20% годовых. Риски агрессивной стратегии компенсировались возможностью поместить часть средств на депозит. В моем случае 400 тысяч рублей разбили на две части: половина пошла на инвестиции, а половина на депозит — 150 тысяч под 11,25% и 50 тысяч под 9,75% годовых, каждый депозит на три года. Возможность поместить средства ИИС на депозит была только в 2015 году, теперь ее нет.
Результат первого года. Такая стратегия вместо 20% дала 7,1% годовых без учета налогового вычета. Плюс 52 000 рублей вычета, который я получил в 2016 году и реинвестировал.
В июне 2016 года я получил 13% налогового вычета за первый год и снова внес 400 тысяч рублей на брокерский счет. Доля депозитов в портфеле из-за дополнительных средств упала в два раза.
Управляющая компания поменяла инвестиционную стратегию — и менеджера тоже. Акции Сбербанка, «Новатэка», «Лукойла» и «Сургутнефтегаза» продали, а вместо них купили акции ВТБ , НЛМК и «Роснефти».
Результат второго года. Доходность от акций в 2016 году более чем в два раза превысила доходность 2015 года: 16,5% годовых плюс еще 52 000 налогового вычета, который я получил в 2017 году. В конце 2016 года на счете 937 991 рубль.
В 2017 году мне уже не хватало собственных средств для инвестиций и я решил экспериментировать: вложил кредитные деньги. Я брал большой кредит на пять лет для инвестиций в недвижимость и решил выделить из него 100 000 рублей для вложения в ИИС .
Кредит был под 16% годовых. Можно было найти кредит и под меньший процент, но мне было важно взять кредит на большой срок и иметь возможность отказаться от навязанного страхования без финансовых потерь и повышения ставки. Для удобства расчетов я считаю деньги, потраченные на ИИС , отдельным кредитом: 100 тысяч на пять лет под 16% годовых.
Результат третьего года. Эта стратегия по итогам 2017 года привела к отрицательной доходности, то есть к убытку. За 2017 год я получил 13 тысяч рублей вычета — по идее, это покрывает убыток от инвестиций. Но, если учесть, сколько процентов мне предстояло выплатить за взятый кредит, отбить использование кредитных средств не получилось. Доля депозитов выросла, потому что стоимость акций по итогам года просела:
За первый квартал 2018 года эта стратегия показала доходность 4,7%.
Результаты
Всего за три года инвестирования я вложил 900 тысяч рублей, из них 100 тысяч кредитных средств со ставкой 16% годовых. На руки я получил 1 276 220 рублей после уплаты налогов и вознаграждения управляющей компании: 1 159 220 рублей на счете и еще 117 тысяч налогового вычета.
В июне 2018 года я досрочно погасил кредит — итоговая переплата по нему составила 7700 рублей.
Получилось 368 520 рублей прибыли — 41% за три года. Если сравнить мои инвестиции и вклад в банке с ежемесячной капитализацией, для такого же результата мне нужен был бы вклад с доходностью около 15% годовых.
Мой заработок на ИИС — 368 520 Р
| Вложил в ИИС | 900 000 Р |
| Вывел с ИИС | 1 159 220 Р |
| Получил налоговый вычет | 117 000 Р |
| Выплатил проценты по кредиту | 7700 Р |
Стоит ли брать кредит на ИИС
Мой эксперимент с кредитом оправдался бы, если бы я выбрал менее рискованную стратегию инвестирования и как минимум не потерял деньги на инвестициях. Поясню свои расчеты.
Я вложил 100 тысяч кредитных денег и получил с них 13 тысяч налогового вычета.
За кредит я переплатил 7700 рублей процентов.
По результатам года я потерял на инвестициях еще 11 тысяч рублей.
Если бы мои инвестиции за 2017 год сработали в ноль, я заработал бы 5300 рублей. Если бы доходность ИИС была положительной — заработал бы еще больше.
В целом в этой ситуации можно согласиться со словами моего менеджера в управляющей компании:
Конечно, всегда лучше использовать собственные средства, иначе заметную долю прибыли съедят проценты по кредиту. Но если взять кредит под минимальную процентную ставку, инвестировать в низкорисковые ОФЗ под 7—8% годовых и получать по ИИС вычет типа А, то итоговая доходность может перекрыть проценты по кредиту. Но все равно есть риск, что проценты съедят всю прибыль или что итоговая выгода не будет стоить потраченного времени.
Я вкладывал кредитные деньги) Россельхозбанк однажды давал возможность снимать деньги со своей кредитки без комиссии и в грейс. Естественно, просил максимальный лимит кредитки, тут же снимал средства и отправлял на депозит в Тинькофф)
Удалось откупить обслуживание карты РСХБ на 5 лет вперед.
Стратегия автора — выскорискованная. Получив в ДУ минус в первый год, я думаю о кредите не было бы и речи. Да и на одного везунчика Юрия приходится 100 и больше разорившихся кешберианцев, любителей торговать с плечом и прочих псевдо-инвесторов, жаждущих быстрых денег.
Максим, забанить бы вас, свидетелей кэшберри
Я под 4% то не очень хотел брать когда была такая возможность, а тут чел под 16% берет и думает что какую то выгоду накопит
Andy, наверное, не так важно абсолютное значение процента. Пусть даже вы возьмете кредит под 50% и внесете его на вклад под 51% — вы в плюсе.
Андрей, не заметили, что на 100000 процентная ставка 16%, а переплата не 16000, а 7700? С кредитом на 50% вы даже с вкладом на 30% будете в плюсе. Тут дело в инфляции, которую с лихвой обгоняют только акции.
Когда я вижу, что налоговый вычет считают частью прибыли, я хватаюсь за голову. С тем же успехом можно лечь в больницу, получить вычет и посчитать прибыль от болезни.
Ваша прибыль составила за 3 года 259 220 рублей. Это 9,6 процентов годовых. В момент вашего входа на рынок ставки по депозитам были выше.
Sergey, да совершенно нормально. Без инвестиций он бы ничего не получил и деньги ушли бы в бюджет. Я делаю вычеты и по инвестиция, и по учебе/здоровью. Вычет по инвестициям — прибыль, вычет по учебе/здоровью — скидка/кэшбек.
Sergey, согласен. Получается, если я не заплатил налоги государству и отчисления в пенсионный фонд, я заработал дополнительные деньги? Нет, я просто не дал их украсть.
Павел, а потом у таких не платящих налоги воришек власть во всем виновата.
Павел, причём тут пенсионный фонд? Налоги по Вашему, это воровство?
Sergey, вы совершенно точно посчитали, мне кажется автор ошибся. В итоге по моим прикидкам получается все равно лучше просто держать на вкладе. Вся эта суматоха приводит только к убыткам, и все эти стратегии от финансистов не дают обещанный результат, у меня так было в Финаме. Вовремя спохватилась и вывела деньги, немного сама отбила на своих стратегиях, но рынок конца 2017 года не дал возможности заработать хоть что-то. Ну и в конце концов с потерей в три процента сняла оттуда деньги и положила в Тиньков на вклад, там и вернула потерянное.
Наталья, автор не ошибся, а Сергей написал не подумав. Каким образом на вкладе может быть выгоднее? Вы с вклада получите вычет 13%? Нет. А положив на ИИС и купив ОФЗ, которые не облагаются НДФЛ и доходность по которым Выше, вы не заплатите налогов, но при этом получите вычет, если зарплата позволяет.
Наталья, Потерянное с учетом упущенной прибыли?
Наталья, потерянное вернуть невозможно, причина инфляция и тем более если это вклад или облигации.
Считаю что неправильно посчитан 41% доходности, так как 900 тр были инвестированы не единовременно, а поэтапно в течение трех лет. Если грубо, то размер инвестиций для соотнесения с полученными %% правильнее считать так:
400 тр*100% + 400 тр*66% + 100 тр*33%=700 тр. При этом расчете доходность 52,6% за весь период.
Chris, может стоит посмотреть в словаре значение слова воровство, а потом значение слова налоги? А потом не натягивать за уши эти понятия друг на друга? То как налоговая система работает в РФ это частный случай. Такой подменой понятие можно любую чушь подвести под воровство. Вот Ваш коммент это воровство! Вы крадёте время тех людей, кто читает ваши буковки. Аяяй. Не стыдно Вам заниматься воровством?
И даже если считать что эти 13% Вы просто не дали украсть, всё равно это приход, т.к. в обычной ситуации Вы бы их не вернули. Тут важнее дельта а не то как называть вычет.
Максим, как же бесят люди, которые сами угодили в яму и других туда затягивают ((
Больно видеть как люди, не имеющие представления о чистой приведенной стоимости и внутренней нормой доходности пытаются посчитать доходность своих вложений 🙁 товарищи, ну вы хоть немного окунитесь в тему-то перед инвестированием
Можно, так Litus же и пишет. IRR (Internal Rate of Return). Она же внутренняя ставка дисконта, она внутренняя норма доходности. Простой метод которым можно даже сложные по структуре, как у автора, инвестиции считать.
Litus, поделитесь источниками для изучения?
Можно, я могу поделиться.
Не ясно откуда у Вас взялась цифра 1 276 220 и 1 159 220, судя по отчетности у Васс было 1 074 954, с которых нужно было заплатить налог и комиссию управленцам 🙂
Итого, скорее всего, Вы получили на руки не 1 159 220, а 1 059 220 (лень считать реальную цифру). Вложили Вы 900 000 из которых 52 000 + 52 000 = 104 000 это реинвестированные налоговые вычеты.
Значит по сути вложено 900 — 104 = 796 000.
Прибыли получено: 1 059 220 (что осталось на счете) + 13 000 (вычет полученный в 2018) — 796 000 (вложенные свои кровные + кредитные) — 7 700 (% по кредиту) = 268 520 ₽. Как Вы понимаете, это не 368 520 ₽.
В итоге реальная доходность за три года составила: 268 520 / 796 000 = 33,73 %
В годовых процентах это 33,73 / 3 = 11,24% если грубо. Что тоже конечно неплохо на сегодня, но если мне не изменяет память в 2015м были вклады на 3 года под такой или около того процент. Хочу заметить, что даже при эти расчетах все не до конца может быть верным, так как не ясна точная цифра полученная Вами на руки со счета после уплаты налогов и комиссий
Брать кредит и вкладываться в Газпром. Ещё и через УК. Ну и жесть.
Как при серой зарплате узнать какой выйдет вычет по ИИС? белая зарплата минимальная
Антон, вы же знаете свою официальную зарплату. Берите ее, считайте налог, который с неё уплачивается, умножайте на 12 и получайте сумму максимального вычета
Интересно было бы сравнить с вложениями в долларах в американский фондовый рынок, чувствую по итогу за этот период было бы намного выгоднее. 🙂 За прошлый год даже если просто хранить доллары дома — около 20% годовых в рублях. И это без учёта самой доходности инвестиций.
Стэн, я больше пошутил, конечно если мы возьмем точку входа январь 2018, так оно и будет, а если возьмем апрель или еще хуже, август , то у же не так радостно. На таком коротком отрезке времени, точка входа была бы крайне важна, сами же видите, что сейчас на американском рынке, тем более, что автор закрыл иис и , как я понял продал все активы.
Я согласен, что все выше написанное вызывает только улыбку, управляющая компания, кредит на взнос на иис, это еще все хорошо закончилось )
Зато не в кредит. Истории предпринимателей, которые отказались от денег инвесторов
Чаще всего стартапы рассчитывают на средства инвесторов — для многих это едва ли не единственная возможность воплотить в жизнь свой бизнес-план. Однако инвесторы не всегда соглашаются поддержать тот или иной проект. Поэтому его приходится реализовывать на свои деньги — это называется бутстреппингом (от англ. to pull oneself up by one’s bootstraps — вытаскивать себя из болота за лямки (ушки) на ботинках).
Иногда это не вынужденная история, а сознательная позиция предпринимателя: некоторые предпочитают развиваться медленно, но избегать возможных конфликтов с инвесторами и риска потерять контроль над своим делом. «Секрет фирмы» поговорил с бутстрепперами и с финансистами — критиками такого подхода и поразился, как по-разному они смотрят на один из самых фундаментальных вопросов в бизнесе.
5 кейсов российских предпринимателей
руководитель и собственник компании Nevlabs (производит оборудование для автоматической сортировки отходов)
— Основная причина, по которой я отказываюсь от внешних инвестиций, — это фактор лотереи. Что бы ни говорили, но инвестор начинает в той или иной степени вмешиваться в управление бизнесом. Хотя бы на уровне — на что можно тратить деньги, а на что нельзя. Если тебе повезёт, то инвестор усилит твои позиции своими возможностями (речь не только о финансах: у него может быть административный ресурс, опыт и так далее). А вот если не повезёт — наоборот, он утянет тебя на дно.
Узнать это заранее невозможно. Даже если инвестор при первом общении создаёт наимилейшее впечатление, то это ровным счётом ничего не означает — вектор может повернуться на 180 градусов. Совершенно не хочется играть в эту лотерею — повезёт-не повезёт — особенно учитывая, что цена ей — целый бизнес.
Да, конечно, многие виды бизнесов без инвестирования невозможны вообще. Я сознательно выбирал такое направление, которое я смогу потянуть сам.
Кроме того, есть инструменты получения денег, которые не требуют отдавать доли взамен. Это различные фонды — Бортника, Сколково и т. д. Этими инструментами мы пользовались, и расплата заключалась только в некотором (приемлемом) объёме документов, которые нужно оформить. Но это было неплохое подспорье.
Также в качестве примера у меня всегда стоял перед глазами Евгений Касперский (основатель и владелец «Лаборатории Касперского». — Прим. «Секрета»), который вырастил свой бизнес без инвестиций. Раз у кого-то получилось, то и у меня может получиться.
— Мы на заре своего развития выбрали вариант использования грантовой поддержки. Тогда это казалось хорошей идеей. Но сейчас я понимаю: развиваться лучше на собственные средства. Потому что чужие инвестиции в ваш проект таят в себе множество подводных камней:
- инвесторы и грантодатели всегда считают свои деньги и требуют отчётов о потраченных ресурсах. Бюрократия так или иначе поглощает время, которое можно и нужно тратить на развитие проекта, а не на заполнение бумаг;
- гранты, которые мы выбрали когда-то как путь развития, — это всё же больше про науку, поэтому вырастить на их основе коммерческую компанию практически невозможно;
-чужие деньги расслабляют. Звучит странно, но это так. Когда ресурсы на продолжение проекта есть и думать о том, чем платить зарплату команде, не нужно, теряется необходимость погружаться в детали управления стартапом. Любая стагнация — это очень опасно.
Нам пришлось закрыть пять проектов и быть на грани, чтобы понять эти вещи. В итоге мы вернулись к самой жизнеспособной идее, а финансовой платформой для этого рывка стали мои личные накопления в 200 000 рублей. С этого, по сути, и началась история роста компании.
совладелец двух брендов — одного из крупнейших игроков рынка бижутерии на маркетплейсах и бренда рюкзаков и сумок.
— Изначально нашей стратегией было привлечение сторонних средств по договору займа, и мы предложили хороший процент инвесторам. Спустя несколько встреч мы остановились на одном из инвесторов — крупном предпринимателе, который был готов вложить 50 млн рублей в первый этап производства.
Но почти сразу начали появляться новые условия: сперва мы с партнёром должны были войти в его ООО. Затем инвестор настоял на переезде в город, где он проживал. Последней точкой для нас стал разговор о 100% реинвестировании заработанных средств в течение пяти лет. Нам же было предложено работать на зарплате.
Тогда у нас и возникли определённые подозрения, что привлечение инвестиций на таких условиях — такой же найм. Возможно, многим предпринимателям подойдут такие условия, но лично для нас сохранение свободы в своих решениях оставалось важной составляющей бизнеса.
Если посмотреть с философской точки зрения, то предпринимателю важно помнить, зачем он уходил из найма и начинал своё дело. Ввод в бизнес инвестора почти всегда означает, что теперь вас станет на одного больше и, как правило, вы окажетесь в зависимой ситуации.
В итоге мы заменили привлечение инвестиций на увеличение кредитного лимита, который нам давали банки, и на постоянный рост за счёт оборотных кредитов.
Конечно, наш путь увеличился в несколько раз, потому что нам приходилось брать от банков «сколько дают» и максимально быстро оборачивать данные средства, чтобы увеличить кредитный лимит. Наверняка мы бы прошли наш путь гораздо быстрее с внешними инвестициями, но мы сохранили свободу от влияния инвестора на бизнес и рады этому.
— Одна из веских для нас причин идти по пути бутстреппинга — ответственность за чужие деньги. Даже если риски делятся пополам, всё же операционно бизнесом управляет фаундер, он же отвечает за прибыльность и эффективность каждого проекта.
Современные стартап-истории, когда фаундеры откровенно разводят инвесторов, вызывают не самые приятные эмоции. Иногда мы видим бурный рост операционно убыточных стартапов, прожигающих инвестиционный ресурс под видом борьбы за долю рынка. Если проект может расти и развиваться «на свои» — это определённый показатель его «здоровья».
При развитии бизнеса на собственные средства стоит учитывать, что бизнес-модель должна быть направлена на маржинальность, потому что количество затрат на масштабирование непропорционально количеству затрат на операционные функции. Если у предпринимателя производство, то его маржинальность должна быть не менее 30%. Только тогда бизнес может себе позволить расти с помощью собственных ресурсов, по мере надобности привлекая кредиты.
В современном мире есть инструменты для запуска многих бизнесов без привлечения инвестиций: субсидии и поддержка государства, кредиты по сниженным процентным ставкам, товарный кредит поставщикам и т. д. Этого достаточно для развития без продажи доли в обмен на инвестиционные деньги.
— На старте в качестве инвестиции выступала квалификация — моя и других специалистов: микробиологов, технологов — моих соратников, которые в тот момент поверили в перспективность дела, которым мы занимаемся уже четверть века. Наработанный к этому времени научный бэкграунд и послужил главным активом.
Почему мы отказались от инвестиций и выбрали собственный путь? Когда бизнес стартовал, деньги были очень дорогими. Инфляция существенно влияла на экономику, и даже 100 или 200% годовых по займу, которые сейчас кажутся заоблачной ставкой, тогда были нормой. Более того: на старте эффективно работать с деньгами мы только учились, ведь компания состояла из технологов-производственников и учёных, а вот финансистов, менеджеров и рекламщиков среди нас не было. То есть полученный под 100–200% годовых кредит мог лишь завести компанию в тупик.
Я не могу сказать, что сейчас нас совсем не интересует возможность привлечь капитал. Понимаю, что переход на современное и масштабное производство для нас повысит производительность труда, снизит себестоимость продукции, увеличит возможные объёмы поставок. Перейти на этот новый этап из собственной прибыли у нас не получится: оборудование очень дорогое. К примеру, у нас оборот порядка $2 млн в год, а одна только линия розлива стоит $500 000, а полностью производственный цех — порядка $4 млн.
Мы хотим построить завод, но на собственные средства сделать это не получится. Привлечь инвестиции на это в Новосибирске довольно сложно, ведь состоятельные люди здесь заработали капитал либо в торговой сфере, либо на аренде коммерческой недвижимости. Они мыслят понятиями активов, а не перспективой развить рынок и занять долю в отрасли.
Нынешние $2 млн оборота кажутся инвесторам смехотворным, несмотря на прибыльность бизнеса. В такие моменты, зная, что твоя компания успешна, вспоминается анекдот про швейцарский банк, в котором клиент из другой страны шёпотом говорит: «Я хочу положить на свой счёт $2 млн». Банкир громко отвечает: «Говорите громче, у нас бедность не порок!»
Нематериальные активы — патенты, торговая марка, в которые мы вложили немало средств и усилий, не значат для инвесторов ничего. Мы каждый год вкладываем в развитие марки, всего — более 100 млн рублей, как же она может ничего не стоить? Для нас именно такие трудности в оценке компании — одна из причин, по которым проще развиваться самостоятельно.
Возможно, это медленный и длинный путь к успеху, зато не приходится тратить много времени и сил на коммуникации и от работы не отвлекает. К тому же нередки случаи, когда из-за разногласий с инвесторами успешная компания буквально прекращала существование. Поэтому, если уж привлекать в бизнес инвестиции, то от единомышленников.
Банк или инвестор: на какие деньги развивать компанию, если свои уже всё
Предприниматели Виктор Стоумов-Олешкевич и Алексей Волков показали на собственном опыте, когда выгоднее пойти в банк за кредитом, а когда обратиться к инвестору.
Обычно для запуска своего дела не требуются сотни миллионов рублей, а вот для расширения уже работающего бизнеса финансовые запросы оказываются гораздо больше. В противном случае рост может застопориться, а конкуренты вырвутся вперёд. Обычно выбор стоит между банковскими кредитами и частными инвестициями, но у них есть свои особенности.
Что быстрее
Для получения кредита в банке нужно от одного дня до нескольких недель. Процесс хорошо структурирован и разбивается на несколько этапов. Банки формируют условия по сумме кредита, сроку возврата долга и процентной ставке, а заёмщики выбирают подходящие предложения, связываются с заинтересовавшими их кредитными организациями и подают документы на рассмотрение. Существуют и предварительно одобренные кредиты, когда банк, наблюдая за оборотом и финансовой отчётностью клиента, сам заранее присылает предложение. Обычно эта схема работает для постоянных клиентов.
Когда задумываешься о кредите, важно правильно подобрать его под потребности вашего бизнеса. В Сбербанке подать заявку на кредит и загрузить все документы, необходимые для рассмотрения сделки, можно онлайн, без визита в отделение банка.
Поиск инвестора может занять гораздо больше времени, считает Виктор Стоумов-Олешкевич, франчайзи Dodo Pizza и «Клаустрофобии» и официальный дистрибьютор Moleskine в России. «Всё может длиться от нескольких часов до нескольких лет. Поиск инвестиций должен продолжаться ежедневно, как поиск работы», — говорит Виктор.
Поиск инвестиций начинается с ближнего круга, рассказывает предприниматель. Например, финансирование для «Клаустрофобии» удалось найти среди знакомых. «Не стоит игнорировать помощь близких и друзей, потому что, если ты веришь в свою идею и считаешь, что она начнёт приносить прибыль, то должен научиться убеждать в том числе и их. Нет ничего страшного в том, что твоим инвестором станет сосед по лестничной клетке», — считает Стоумов-Олешкевич.
Если найти инвесторов среди друзей не удалось, стоит попытаться найти их на тематических площадках. «Если мы занимаемся ресторанным бизнесом, то надо искать инвесторов среди рестораторов. Если IT — вращаться вокруг ФРИИ и Сколково. Если строительством, то идти в банки, которые финансируют девелоперов», — приводит примеры Виктор Стоумов-Олешкевич.
Время на получение кредита в банке легко прогнозировать. Поиск инвестиций может затянуться на непредсказуемый срок.
Что проще получить
Потенциального заёмщика могут отпугнуть банковские проверки, предполагает Алексей Волков, предприниматель, генеральный директор digital-агентства Digital Tools. Представители кредитных организаций действительно очень внимательно изучают бизнес для того, чтобы принять решение о выдаче кредита.
Однако, по словам Волкова, проверяющие стараются максимально снизить уровень бюрократии. «Несмотря на то, что документов часто требуется очень много, проверка в целом проводится параллельно: кто-то из проверяющих изучает финансовые отчёты, а кто-то выезжает на склад проверить наличие товара по накладным», — говорит он.
Однако вариант с банковскими кредитами не всегда оказывается приемлемым для предпринимателей. «Если вы понимаете, что бизнес можно легко расширить (например, это IT-проект, который в перспективе охватит весь мир), вы можете привлечь от инвестора большие деньги, которые банк вам не даст. Банк вам просто не поверит, потому что вы не можете доказать свою добросовестность, показать отчётность, кредитную историю», — говорит Стоумов-Олешкевич.
Банки оценивают бизнес по финансовым показателям, они могут проанализировать то, что можно измерить. Инвесторы же смотрят на идею, возможности расширения бизнеса и личность предпринимателя.
Что выгоднее
Кредит в банке кажется более простым решением: условия сделки чётко прописаны в договоре, требования к заёмщику фиксированы. Банк получает гарантии по возврату долга в виде залога или поручительств. Задача заёмщика — вовремя проводить платежи и постепенно погашать задолженность.
Не существует типовых договоров с инвесторами. Каждый случай индивидуален, и условия сделки зависят от ваших договорённостей. Для того чтобы не потерять контроль над собственной компанией, важно во время переговоров обсудить условия, на которых вы получаете деньги (финансовые результаты, расширение бизнеса), и структуру сделки (отчуждаемая доля и изменения в системе управления компанией), после чего закрепить их на бумаге.
Другой серьёзный риск, который возникает при привлечении инвестиций, — ответственность перед инвесторами в случае неудачи. «Например, когда берёшь деньги у друзей, реально боишься не соответствовать ожиданиям, боишься подвести близкого человека. Но бизнес — это рискованная штука. Привлекая инвесторов, надо быть уверенным: они отдают себе отчёт в том, что результат не всегда гарантирован», — подчёркивает Стоумов-Олешкевич.
Условия и риски банковского кредита легче оценить. Отношения с инвестором могут тянуть за собой сплошные неожиданности.
Где брать деньги в итоге
Если ваша компания недавно начала работать, но быстро растёт, если вы не имеете ни кредитной истории, ни реальных активов, но у вас есть чёткий бизнес-план и неограниченное время на поиски денег, то вы можете попробовать привлечь средства инвесторов. Но не стоит забывать, что привлечение инвестиций связано с дополнительными рисками: часто процесс не структурирован, а инвестор может преследовать свои интересы.
Банковский кредит — наиболее предсказуемый инструмент финансирования бизнеса. Зная график погашения задолженности и стоимость обслуживания кредита, предприниматель может строить долгосрочные планы. Ставки по кредитам для бизнеса нельзя назвать низкими, однако вы можете выбрать то предложение, которое позволяет маржинальность вашего бизнеса. А если отчётность безупречна, вы можете попробовать договориться о более мягких условиях кредитования.
Источник https://journal.tinkoff.ru/invest-credit/
Источник https://secretmag.ru/practice/zato-ne-v-kredit-istorii-predprinimatelei-kotorye-otkazalis-ot-deneg-investorov.htm
Источник https://sberbusiness.live/publications/bank-ili-investor-na-kakie-dengi-razvivat-kompaniiu-esli-svoi-uzhe-vsio