Стартапы в россии куда можно вложить деньги
Финансирование стартапов в области искусственного интеллекта неуклонно растет на протяжении пяти лет, сообщают аналитики CB Insights. В 2020 году одни американские AI-стартапы привлекли $33 млрд инвестиций. На российском венчурном рынке сфера AI по сумме сделок заняла пятое место, обойдя по инвестиционной привлекательности образование, фудтех, финансы и e-commerce.
Среди участников недавних сделок — разработчик технологий разговорного искусственного интеллекта Just AI, получивший 187,7 млн рублей корпоративных инвестиций и сколковский проект Botkin.AI, которому удалось привлечь 160 млн рублей на развитие программной медицинской ИИ-платформы для рентгенологов и онкологов.
Сделку на рекордный 1 млрд рублей провели в NtechLab. Команда занимается искусственными нейронными сетями и машинным обучением для распознавания лиц.
За каждым успешным стартапом стоит своя инвестиционная история. Вместе с успешными предпринимателями, которые привлекли инвестиции за последние три года, разбираемся в стадиях инвестирования и вариантах привлечения капитала на каждой из них.
Область разговорного искусственного интеллекта выбрана как одна из самых привлекательных для инвестирования — российский рынок в среднем прибавляет 110% в год, однако опыт конкретных стартапов, несомненно, может быть перенесен на другие сферы.
Инкубаторы
Любой бизнес начинается с идеи, которую нужно протестировать и превратить в продукт. В инвестировании это первая стадия — pre-seed, проходят ее примерно 10% стартапов. На этой стадии сложно привлечь инвестиции, чаще всего их могут получить предприниматели, уже имеющие успешный опыт и связи с инвесторами. Остальные обычно начинают бизнес на собственные деньги или обращаются за помощью к friends & family (друзьям и семье).
В 2010 году внутри компании i-Free мы создали направление инноваций. У нас изначально были на это собственные средства. Тогда мы инициировали порядка 15-20 разных проектов, из них четыре-пять стали вполне успешными, и Just AI среди них.
Когда готов прототип продукта, начинается посевной, или seed-этап. Это время высокой неопределенности и низкой маржинальности стартапа. Оно может длиться год-полтора и включать несколько попыток. Некоторые инвесторы называют seed «долиной смерти». Пройти ее, по разным оценкам, способны от 10% до 40% проектов.
Задача seed-этапа — определить product market fit, то есть как продукт решает реальную проблему клиента и сколько готовы за него заплатить. Для успешного венчурного проекта необходимы как минимум три фактора: большой и растущий рынок, как в случае c AI, команда с опытом и компетенциями и капитал для строительства.
Конечно, AI — это тренд и модно, но одна и та же технология на разных рынках может быть успешной и неуспешной. Гораздо важнее product market fit, то есть насколько продукт решает насущные проблемы целевого рынка.
Начинающим предпринимателям со стартапом на ранних стадиях актуально будет участие в бизнес-акселераторах. Краткосрочные программы развития помогают структурировать процесс проверки гипотез, протестировать прототип продукта на востребованность среди потенциальных потребителей (customer development) и показать traction (то есть насколько стартап демонстрирует повторяющиеся, растущие результаты относительно выбранной бизнес-модели).
Хороший результат сотрудничества с акселератором — первые клиенты, рост продаж, масштабируемые каналы. Взамен стартап выделяет акселератору долю, как правило, в размере 4-10%.
Часто бизнес-инкубаторы требуют, чтобы команда стартапа работала на площадке и посвящала проекту full-time. Для начинающих предпринимателей это отличная возможность сконцентрировать усилия и время. У них появляется нетворкинг и обратная связь от опытных наставников. Кроме того, акселератор после обучения проводит демо-дни, и стартап может найти своих первых инвесторов.
Акселераторы надо рассматривать не как инвестиции. Обо всех проблемах, с которыми мы сталкиваемся, нам рассказывали в процессе обучения. Например, чтобы увеличить выручку в два раза, нужно стоимость товара увеличить в два раза — если бы нас не убедили в этом в акселераторах, решение далось бы тяжелее, чем по факту. Благодаря программе Starta Capital американский рынок стал ближе, и в итоге мы запустили продажи в Штатах.
AI-стартапы на ранних стадиях могут попасть на бесплатную онлайн-программу «Преакселератор» от ФРИИ, которая помогает сформулировать описание бизнеса для встреч с потенциальными инвесторами. С готовым продуктом можно пойти на следующую ступень в «Мастерскую старта продаж» и прокачать customer development. В проекты с первыми продажами и подтвержденным спросом на глобальном рынке ФРИИ готовы инвестировать до 65 млн рублей.
Корпоративный акселератор GenerationS помогает молодым стартапам упаковать продукт с лучшими экспертами из Microsoft, PWC, NUMA Invest и других компаний и найти инвестора среди корпоративных заказчиков. Однако стоит отметить, что GenerationS создан государственной организацией, фондом фондов РВК. Акселерационная программа Pulsar Venture Capital подойдет начинающим проектам, у которых уже сформирована команда и готов продукт или опытный образец.
Существуют также акселерационные программы по узким темам. Например, команда Mishka AI, Inc. проходила акселератор фонда «Тилтех Капитал» для проектов, решивших начать производство в Китае — TealDance.
«Там нам помогли с точки зрения контактов, поиска производственных площадок и запуска производства», — говорит Андрей Тесленко. Умный мишка производства его компании полностью собирается на фабриках в Китае.
Корпорации
Собственные акселераторы есть и у многих крупных корпораций.
«Как правило, корпоративные инвесторы стремятся найти потенциально интересные для них бизнесы, с помощью которых они в дальнейшем могут усилить свои позиции, расширить присутствие на рынке и получить доступ к инновациям и технологиям», — говорит Кирилл Петров.
AI-проектам могут быть интересны акселерационные программы «Сбера», «Крок», MTS StartUp Hub, «Большая разведка» и других.
Первую волну акселератора Sber500 прошли стартапы Arni.io с проектом автономного продавца-консультанта и сотрудника поддержки на базе ИИ и Mishka AI. Умный Мишка вошел в число семи проектов, которые жюри признали самыми перспективными и отправили на дополнительное обучение в Кремниевую долину.
Акселератор Sber500 силен крутой командой, аналогичного опыта в России просто нет. Все темы разбирались на примере конкретных проектов. Мы получили большой уровень контактов, а знания из акселератора применяем до сих пор. После акселератора на переговорах с частными инвесторами мы могли сказать, что уже прошли службу безопасности “Сбера”, и это вызывало доверие
«В акселераторе нам помогли взглянуть на наш продукт с глобальной точки зрения. С помощью менторов из Нью-Йорка мы выработали гипотезы для развития бизнеса, чтобы быть интересными в том числе на зарубежном рынке», — комментирует сооснователь проекта Arni.io Алексей Дурнев.
Как и другие варианты развития, корпоративные акселераторы имеют не только плюсы.
«Обычно корпоративные инвесторы стремятся к тому, чтобы иметь возможность полного контроля или покупки, поглощения компании, в которую они вкладывают», — комментирует Кирилл Петров.
Корпорации запускают и так называемые «песочницы» — программы для быстрого заключения контрактов, как правило, речь идет о поиске необходимых технологий и инноваций. Условия участия в MegaFon Sandbox предполагают, что пилот нужно запустить максимум за три месяца, а стоимость его реализации не должна превышать 3 млн рублей.
Однако о значительных средствах можно говорить только в том случае, когда корпоративный инвестор получает долю в бизнесе. Так как вкладывать на ранних стадиях довольно рискованно, корпоративные игроки обычно идут на сделку, когда стартап показывает устойчивые продажи.
«Делиться частью компании — достаточно дорого с точки зрения экономики. Понятно, что мы отдаем часть будущей прибыли, но часто и часть контроля, управления. Оба наших корпоративных инвестора пришли к нам изначально как клиенты, которые были довольны технологией, но вложили в нас деньги не как стратеги, а исходя из логики венчурного инвестора, задача которого — заработать в дальнейшем на продаже другому инвестору или при выходе на IPO. То есть все операционное управление и контроль мы сохранили за собой», — комментирует инвестиционную сделку с МТС и «Совкомбанком» на 187,7 млн рублей Кирилл Петров.
Бизнес-ангелы
На ранних стадиях развития стартапа разумно искать деньги у бизнес-ангелов — частных венчурных инвесторов. Они вкладывают собственный капитал и выбирают проекты, основываясь на собственном опыте развития бизнеса и глобальном видении рынка.
Ангел-инвесторы обычно выделяют под процент небольшие суммы — до 7 млн рублей в проект. Увеличить чек можно, если бизнес-ангелов сразу несколько. Впрочем, деньги здесь не главное. Если стартап находит частного инвестора с релевантным опытом, то его связи, компетенции и менторская поддержка могут оказаться бесценны.
Ангел-инвесторы объединяются в клубы. Среди них есть синдикаты, когда ведущий инвестор вкладывает капитал в проекты вместе с соинвесторами, и венчурный бутик, когда эксперты помогают развивать проекты, курируют сделки и берут процент от суммы вложений.
Существуют также горизонтальные клубы бизнес-ангелов, организующие совместные инвестиции, и закрытые клубы с ограничениями по географии сделок и сфере интересов.
AI-проекты на стадиях pre-seed и seed рассматривают Investoro, клуб AltaClub инвестора и суперангела Игоря Рябенького, ангел-клуб United Investors, закрытый клуб ангелов-инвесторов Angelsdeck, Союз организаций бизнес-ангелов (СОБА).
Обычно friends & family и ангелы-инвесторы предоставляют стартаперам конвертируемые займы (Convertible Loan) или SAFE (Simple Agreement for Future Equity, простое соглашение о будущих акциях). Эти формы структурирования сделок изобретены для удобства и скорости, а также избежания вопросов об оценке стартапа, которую обычно очень сложно определить на ранних стадиях.
Convertible Loan выдается на определенный срок и под процентную ставку, которая начисляется на сумму финансирования. При наступлении оговоренных условий займы конвертируются в долю с дисконтом к оценке следующего раунда инвестиций, либо исходя из заранее оговоренной оценки.
SAFE — еще более простая юридическая конструкция. У инвестиций такого формата нет процентной ставки и срока зрелости. При вхождении следующих инвесторов SAFE конвертируется в долю, которая определяется на основании полученной в ходе сделки оценки, обычно снова с дисконтом к оценке раунда.
Фонды
В России очень мало фондов работающих со стадией pre-seed и seed. Фонд Yellow Rockets на этапе pre-seed выделяет до $150 тыс., на seed — до $400 тыс. Также на начальных стадиях инвестирует «Тилтех Капитал». В Runa Capital рассматривают проекты со стадии seed, объем инвестиций стартует от $1 млн.
«Есть ангелы и маленькие фонды, которые дают до $500 тыс., и хотят 10-20% компании. Есть фонды, которые дают по $3-5 млн, но там четкий мандат, который включает международные продажи. Между одними и вторыми у нас в России лежит пропасть. Практически нет фондов, которые дают чеки по $1-1,5 млн», — подсвечивает проблему Андрей Тесленко.
Его стартап привлек в первом раунде $300 тыс., инвесторами выступили «Тилтех Капитал» и Starta Capital.
«Классические фонды дают чек, а затем поддерживают команду и активно помогают собрать follow-on инвестиции. Ни Starta, ни «Тилтех» этим не занимаются. Они дают многим компаниям, но по чуть-чуть, а дальше смотрят на результаты».
В раунде А, когда у стартапа появляется устойчивая бизнес-модель, есть пул клиентов, опыт и продажи, а риски вложений значительно ниже, средний чек фондов достигает $1-5 млн. В раунде B, который говорит об устойчивой динамике роста и перспективах бизнеса — $12 млн.
Поздние раунды, когда бизнес подходит к IPO, — это С и D. Runa Capital инвестируют в раундах А и B от $1 млн до $10 млн, AddVenture — аналогично от $1 млн до $10 млн, «Эльбрус Капитал» — $30-100 млн. Fort Ross Ventures вкладывает в раундах B и С.
Skolkovo Ventures инвестирует в стартапы от 50 до 250 млн рублей. Если разработка интересна другим рыночным инвесторам, Skolkovo Ventures идет на сделку в синдикате с ними.
Мы вкладываем на поздних венчурных стадиях, когда компании уже зарабатывают 100-200-500 млн рублей. Однако по ДНК они стартапы: им нужны деньги для развития, а кредиты не получить. Если стартап интересен только российскому рынку, это сразу минус 80% в цене. Исключение — когда явный лидер на локальном рынке, «национальный чемпион.
За поздними раундами инвестиций обычно следует exit крупному стратегу, как пример такой сделки можно привести покупку корпорацией Google российского стартапа по разработке голосового интерфейса Api.ai, или международное IPO.
Однако до первого публичного размещения акций доходят только 0,1% проектов, в их числе среди российских компаний побывали «Яндекс», Mail.Ru, QIWI, HeadHunter, Ozon. Впрочем, далеко не все предприниматели хотят стать публичной компанией или выйти из бизнеса, но в этом случае с венчурными инвесторами станет уже не по пути — их доля, в конце концов, должна быть продана.
Таким образом, привлечение финансирования в AI-стартапы — задача непростая, но даже в России существует достаточно много способов ее решения. Выбор, куда пойти за деньгами и поддержкой, зависит от конкретного бизнеса, уверенности в бизнес-модели и, конечно, оценок риска, целей и подходов самого предпринимателя.
60 полезных сайтов для поиска инвестиций в стартап
Меня зовут Наталья Джораева, и я больше 15 лет работаю в сфере корпоративных финансов. Вместе с командой аналитиков помогаю стартапам разрабатывать грамотные финансовые модели для переговоров с инвесторами, веду занятия в акселераторах и провожу онлайн-консультации для стартапов по любым вопросам, связанным с финансами.
Самый популярный запрос у стартапов — где найти инвестора в проект. Идеальный вариант — использовать свою сеть контактов и выйти на нужного человека по рекомендации друзей, коллег и знакомых. Если же таких связей пока нет — читайте в статье, где и как ими можно обзавестись самостоятельно.
Но, прежде чем перейти к списку, еще пара важных моментов:
- Помните, что инвестор заинтересован в том, чтобы найти перспективный стартап не меньше, чем стартап в том, чтобы привлечь инвестиции. Поэтому, если вы уверены в своем продукте, не стесняйтесь знакомиться и рассказывать о нем инвесторам.
- Приходить к инвестору с «голой» идеей — в 99% случаев бесперспективно (за исключением разве что классики — family, friends и fools). Идей на рынке всегда много, а вот их успешных реализаций, наоборот, мало. Ваши шансы быть воспринятым всерьез существенно возрастают при наличии сильной команды с релевантным опытом, готового прототипа или MVP, подтвержденного спроса (в идеале, первых продаж) и понятной стратегии развития. Если это все есть — см. пункт 1 и действуйте!
Акселератор — это хорошая возможность для стартапа не только «прокачать» в течение нескольких месяцев свою бизнес-модель и продажи под руководством опытных менторов, но и обзавестись полезными связями среди инвесторов. Многие акселераторы после завершения программы проводят для своих проектов демо-дни, на которые приглашают бизнес-ангелов и инвестфонды.
Как попасть: подать заявку на сайте акселератора и пройти собеседование/отбор. Обычно акселераторы проводят 1-2 набора в год, поэтому регулярно отслеживайте новости у них на сайтах и в соцсетях, чтобы не пропустить очередной поток.
- . Акселератор, запущенный Фондом развития инноваций под управлением Венчурной компании «Якутия», — это программа ускоренного развития инновационных проектов, включающая в себя финансовую (до 2 млн рублей), менторскую, инфраструктурную и образовательную поддержку. Отраслевой фокус: IT-сектор, биотехнологии и инновационное производство. . Бесплатная международная акселерационная программа для проектов в сфере цифрового образования, разработанная специально с учетом специфики рынка образовательных услуг и создания бизнеса на основе образовательного продукта. Отраслевой фокус: образование, HR-tech, Talent-tech.
. Бизнес-инкубатор ВШЭ — часть Национального исследовательского университета «Высшая школа экономики». Входит в мировой топ университетских акселераторов. Трехмесячная программа акселератора помогает стартапам масштабировать продажи и привлечь инвестиции. Отраслевой фокус: IT-сектор, инновационные и технологические проекты.
Акселератор для стартапов, производящих продукты питания и напитки, а также разрабатывающих новые биотехнологические решения. Помогает доработать продукт и технологию с ведущими отраслевыми экспертами, проводит тестовые продажи доработанного продукта в реальных торговых точках и пилотное внедрение в крупных FMCG-компаниях. Отраслевой фокус: фасованные продукты питания и напитки, биотехнологические решения для пищевой отрасли.
. Программа акселерации в России и Ирландии, направленная на вывод продукта на глобальный рынок. Программа предлагает менторскую поддержку, привлечение со-инвестиций от российских и международных инвесторов, совместную работу в международных инновационных центрах США и Европы, а также финансирования до 3 млн. рублей для выхода на глобальный рынок. Отраслевой фокус: IT, промышленный интернет, промышленная робототехника, биотехнологии, технологии в сфере медицины, нефтегазовой промышленности, сельского хозяйства.
. Некоммерческая онлайн-школа стартапов предлагает двухмесячный цикл образовательных онлайн-лекций и акселерацию стартапов. За участие в программе отобранные стартапы получают грант в размере 250 тыс. рублей. Отраслевой фокус: транспорт, энергетика, социальный бизнес, ЖКХ, маркетплейсы, HealthTech, Robotics, SpaceTech, EdTech, FoodTech, IoT, AI, ML, LegalTech, Киберспорт, RetailTech, MedTech, BigData, VR, AR, AdTech, CRM, E-commerce, HoReCa, FashionTech, ToysTech, GovTech.
. Трехмесячная программа по развитию В2В стартапов, подготовка их к выходу на международные рынки и инвестиции до 2.9 млн руб.
. Бесплатный онлайн-акселератор от одноименного венчурного фонда для команд, готовящихся выйти на американский рынок. По итогам 1,5 месяцев онлайн-обучения лучшие стартапы отправляются на очную программу в Нью-Йорк. Приоритетные направления: софтверные решения широкой сферы применения на массовых рынках и в промышленности, AR, IoT, робототехника.
. Инновационный международный акселератор и хаб в России, который предлагает программу акселерации для проектов, нацеленных на международные рынки. Финалисты акселератора получают финансирование в размере 1,4 млн рублей. Отраслевой фокус: робототехника, аппаратное обеспечение, IoT, MedTech, BioTech, VR и AI.
Предоставляет тестирование рыночных гипотез, менторство, экспертизу, трекинг. Сотрудничает с корпорациями для совместной проработки проектов. Стандартное инвестиционное предложение в один проект — 5 млн. рублей.
(Новосибирск). Программа акселератора помогает проектам выбрать правильную бизнес-модель и нишу, получить навыки по ведению бизнеса, маркетингу и патентному праву. Победители программы получают резидентство инкубатора технологий «Академпарк». Отраслевой фокус: приборостроение, IT, нано— и биотехнологии, MedTech.
(Санкт-Петербург). Предлагает молодым инновационным компаниям программу ускоренного развития продолжительностью до 3 лет. Также раз в месяц Ингрия проводит Startup Lynch — бесплатные экспертные сессии для стартапов, на которых эксперты дают командам обратную связь о состоятельности их бизнес-модели, технической реализуемости и возможностях монетизации и масштабирования.
(Набережные Челны). Технопарк в области информационно-коммуникационных технологий, созданный на территории Республики Татарстан. Помимо трекинга, ИТ-парк помогает своим резидентам в привлечении инвестиций от бизнес-ангелов и венчурных фондов.
. Акселератор предоставляет своим резидентам посевные инвестиции, помощь в разработке бизнес-модели, подборе персонала и продвижении проекта, экспертную и менторскую поддержку, инфраструктуру с бесплатным коворкингом и возможность на особых условиях участвовать в российских и международных профильных мероприятиях, конференциях, выставках и форумах. Отраслевой фокус: биотехнологии, образование, искусственный интеллект, SaaS-решения, маркетинг.
(Пермь). Акселератор помогает стартапам в проработке продукта и бизнес-концепции, поиске партнеров и заказчиков, подготовке к участию в федеральных конкурсах и программах поддержки, а также дает возможность получить грант в размере 250 тыс. рублей. Отраслевой фокус: TechNet, IT&Robotics, Mining&Energy, Chemical & GreenTech, Agro & MedTech, Socio & EdTech.
. Бесплатный образовательный проект для технологических стартапов от Технопарка «Сколково».
. Бесплатная онлайн-программа для проектов из сферы интернет и mobile от Фонда развития интернет инициатив. Можно присоединиться в любой момент и пройти подготовку всего за несколько дней, чтобы понять слабые стороны своего проекта и направления, которые нужно доработать.
. Акселерационная программа для стартапов на стадии MVP, созданная при поддержке Московского физико-технического института и нацеленная на создание и продвижение продуктов в области технологического предпринимательства. Эксперты программы помогают стартапам начать или увеличить продажи, проработать бизнес-модель, настроить маркетинг, привлечь инвестиции и познакомиться с релевантными корпорациями.
Корпоративные акселераторы отличаются тем, что ищут и «прокачивают» продукты для внедрения в конкретной (как правило, очень крупной) компании. Соответственно, итогом такой программы будет запуск пилотного проекта в корпорации, при этом дальнейший сценарий зависит от успешности «пилота». Как минимум, это кейс для клиентского портфолио, как максимум — корпорация может предложить вам продолжить сотрудничество или перейти под своё крыло.
Как попасть: так же, как в «классический» акселератор. Заявка на сайте акселератора -> интервью с аналитиком акселератора -> питч на очном отборе.
Вот список самых активных корпоративных акселераторов:
GenerationS. Акселератор помогает стартапам эффективно сотрудничать с корпоративными заказчиками, а корпорациям — найти перспективные технологии и внедрить их в свои производственные цепочки. Работает с пулом корпораций по различным отраслям, и, если ваш проект не выбрала одна корпорация, вы можете начать работать с другой.
MTS Startup Hub. Акселератор помогает проектам подготовиться к пилоту с помощью отраслевой экспертизы МТС, запустить пилот на базе МТС, а также масштабироваться и стать партнером МТС. Тематики интересующих направлений: 5G, FinTech, AI, Computer vision, экологические инновации и экотуризм, охрана труда и безопасность в промышленности и другие.
Клуб инвесторов — это сообщество частных инвесторов, или бизнес-ангелов. Организаторы таких клубов ищут интересные стартапы и представляют их сообществу на тематических встречах. Инвестиции через клуб — это, как правило, синдицированные сделки, т.е. совместное финансирование одного проекта сразу несколькими соинвесторами.
Как попасть: отправить заявку на сайте клуба или написать основателям через соцсети.
- . Белорусская сеть бизнес-ангелов, рассматривают стартапы преимущественно из Восточной Европы (Беларусь, страны Балтии, Украина и Россия). Ориентирована на проекты с венчурным потенциалом на стадиях pre-seed и seed, инвестирует от нескольких десятков до нескольких сотен тысяч долларов. . Закрытый клуб венчурных инвесторов, рассматривающий широкий спектр стартапов различных стадий и направлений. Ежемесячно проводит стартап-челленджи совместно с Технопарком Сколково, на которых можно презентовать свой проект и получить предметную обратную связь от инвесторов и бизнес-ангелов.
. Команда клуба отбирает для инвестирования перспективные стартапы из Восточной Европы в сферах GameDev, AdTech, MedTech, EdTech, SaaS, AI, RPA, FinTech, ChatBot и Marketplace.
. Резиденты клуба нацелены на инвестиции в стартапы и растущие компании по всему миру на стадии Seed, Round A и B. Сферы интереса: AI, SaaS, FoodTech, InsurTech, EdTech, IoT, VR, FinTech.
. Основатели клуба ищут бизнесы, которые хотят и могут вырасти по выручке в несколько раз в течение года. Информация о проектах презентуется синдикату из 120+ частных инвесторов, а также представителям фондов Mail Group, Сбербанка и Ростелеком.
. Онлайн-клуб инвесторов, основные направления инвестирования — реальный сектор, недвижимость и фондовый рынок.
. Члены клуба инвестируют в высокотехнологичные стартапы с глобальными амбициями и потенциалом достижения оценки не менее 100 млн долларов в течение 5 лет.
. Фокус резидентов клуба — стартапы на стадиях pre-seed и seed, которые работают в сфере промышленной автоматизации и роботизации. Среди наиболее интересных технологий — AI, Big Data, SaaS, сенсоры, 5G.
. Закрытый клуб, члены которого инвестируют в проекты выпускников и студентов бизнес-школы «Сколково».
. Сообщество инвесторов-практиков, основанное в 2015 году, объединяет более 250 участников. Руководство клуба регулярно отбирает интересные проекты из реального сектора, недвижимости и IT и презентует их участникам на закрытых встречах.
(СОБА). Петербургский клуб, инвестирующий в стартапы на ранних стадиях, среди членов клуба 650+ российских и международных инвесторов. Клуб организует личные встречи инвесторов и проектов; помогает в переговорах и сопровождает процесс заключения сделки. Каждый месяц проводит для стартапов бесплатные экспертные сессии с обратной связью от инвесторов Бизнес-трамплин.
. Резиденты клуба инвестируют в инновационные проекты на ранних стадиях с потенциалом выхода на глобальные рынки.
Венчурный фонд (а по факту, компания, профессионально управляющая деньгами пула инвесторов) инвестирует в стартапы, в которых видит многократный потенциал роста. Цель — продать через несколько лет свою долю другому фонду, корпорации или на IPO, причем по оценке, превышающей текущую в разы.
Как правило, фонды специализируются на определенных отраслях и географических рынках, поэтому эффективнее всего будет общаться именно с теми фондами, в чей фокус интересов попадает ваш проект.
Как попасть: можно отправить презентацию вашего проекта и сопроводительное письмо по контактам, указанным на сайте фонда. Другой вариант — найти управляющего или аналитика фонда в LinkedIn или Facebook и написать ему напрямую. Скорее всего, это сработает эффективнее, но только в том случае, если ваше сообщение будет четким, кратким и максимально информативным.
Ниже список из топ-20 российских венчурных фондов за 2019 год по числу проведенных инвестиционных сделок (данные рейтинга Российской венчурной компании).
- ). Самый активный венчурный фонд в РФ, с 2013 года проинвестировал в 430 IT-компаний. Фонд инвестирует и дает экспертизу для подготовки IT-стартапа к росту и международной экспансии, приоритетные направления — EdTech, BigData, IoT, Machine Learning, телемедицина, корпоративное и платформенное ПО, телеком, информационная безопасность. . Специализируется на инвестициях исключительно в IT-стартапы, приоритетные области: SaaS, D2C (direct to consumer), Marketplaces, Healthtech, Fintech, Insuretech, Adtech. Портрет идеального стартапа: IT-компания, основанная 1-2 года назад, обладающая потенциалом достичь капитализации в 100+ млн долл. в течение нескольких лет.
. Инвестирует в технологические компании, у которых уже есть клиенты и продажи. Отраслевой фокус на Machine Learning, AR/VR, Marketplaces, FinTech и EdTech. Средний размер инвестиций — от 100 тыс. до 1 млн долл.
. Инвестирует в проекты, нацеленные на рынок США, на pre-seed и seed-стадии. Основные ниши: B2B, Education & HR, Gaming & E-sports, LegalTech, FinTech, FoodTech. Средние инвестиции — 200-500 тыс. долл.
. Международный венчурный фонд, инвестирующий в высокотехнологичные стартапы в сферах B2B SaaS, Deep Tech, FinTech, EdTech, Digital Health. Средние инвестиционные чеки — 1-10 млн долл.
. Международная венчурная компания с активами под управлением на сумму более 800 млн долл. и офисами в Берлине, Тель-Авиве, Лондоне, Москве и Барселоне. Фокус на AI, FinTech, InsurTech, Regulatory Technology и автоматизации маркетинга.
. Международный венчурный фонд, созданный в 2005 году Юрием Мильнером, инвестирующий в интернет-компании на поздних стадиях. Одни из самых известных ранних инвестиций фонда — Facebook, Zynga, Groupon и другие.
. Инвестирует в технологические стартапы, пятью ранними инвестициями фонда стали многомиллиардные публичные компании: Яндекс, EPAM, Delivery Hero, RingCentral и Datadog. Инвестиционный фокус: AI, AdTech, E-Commerce, EdTech, Esports, FinTech, FoodTech, HealthTech, Local Search, Marketplace, Media and Entertainment, PropTech, SaaS, Sport & Wellness, Transportation & Logistics.
. Инвестирует в технологические компании в России, США, Азии и Европе на ранних стадиях. Фокус на CleanTech, E-commerce, Energetics, Mobile и Software.
. В портфеле фонда около 40 компаний, средний инвестиционный чек — 2 млн долл. Фокус на Mobile, SaaS, Advertisement, FinTech, EdTech, Security и Enterprise.
. Фонд ориентирован на проекты ранних стадий развития, работающие на потребительских рынках (B2C) с широким охватом и регулярным сценарием потребления. География: РФ с перспективой выхода на рынки США и Китая.
. Инвестирует в быстрорастущие технологические стартапы в сегментах BigData, Cloud, E-Commerce, Marketplaces, SaaS. Минимальный инвестиционный чек — 250 тыс. долл.
. Фонд инвестирует в перспективные стартапы в отраслях от производства до IT с первыми продажами или, как минимум, готовым продуктом и помогает управляющей команде развивать бизнес.
. Венчурный фонд, инвестирующий от 1 млн долл. в стартапы из США, России и Израиля на стадиях В и выше. Фокус на FinTech, AI, Marketplace, Marketing и PropTech.
. Инвестирует на стадии А, В и более поздних раундах в быстрорастущие технологические компании, нацеленные на глобальные рынки. Фокус на FinTech, EdTech, SaaS и ритейл-технологии.
. Фонд основан АФК «Система» для инвестиций в Deep Tech стартапы, в основе бизнеса которых лежат наукоемкие, сложные для копирования технологии. Стадии инвестирования: A, B, поздние стадии развития с целью создания массового производства и увеличения прибыли. В фокусе фонда интернет-проекты на стадии роста, с хорошеи unit-экономикои и потенциалом отраслевого лидера.
. Инвестиционный фонд, созданный в 2018 г. Фондом развития Дальнего Востока, РОСНАНО и РВК для развития высокотехнологичных проектов на Дальнем Востоке России. Средний инвестиционный чек — 100 млн рублей, фокус на проектах с готовым продуктом и сформированной клиентской базой, работающих в сферах энергетики, химической промышленности, медицинских и информационных технологий, интернета вещей, сельского хозяйства, производства новых материалов.
. Венчурный фонд, фокусирующийся на вложениях в проекты на российском и европейском рынках с высоким потенциалом роста стоимости. Приоритетные сектора финансирования: AI, MedTech, EdTech, робототехника, космос, развлечения, новые материалы. Для фонда важно, чтобы проект был операционно прибылен еще до этапа привлечения инвестиций.
. Крупнейший фонд прямых инвестиций, работающий в России. За время своей работы фонд инвестировал в российские проекты более 2,8 млрд долл., в том числе в такие компании как «Яндекс», «1С», «Вкусвилл», Skyeng, «Тинькофф банк», ivi и другие. Сейчас Baring сосредоточился на выборочных инвестициях от команды фонда и российских соинвесторов, а также управлении текущим портфелем активов, в который входит 38 компаний, общая оценочная капитализация которых превышает 15 млрд долл. Одним из главных критериев выбора для фонда является лидирующая позиция проекта в отрасли или нише рынка.
. инвестиционный фокус фонда — b2c-проекты в интернете, которые знают как привлекать и монетизировать аудиторию, работают больше, чем в одной стране, и готовы масштабироваться на глобальные рынки. В целом, фонду интересны все интернет-проекты в нише масс-маркета, а также стартапы в области маркетинговых технологий.
На этом все, буду рада, если статья оказалась для вас полезной. Смело обращайтесь за любой помощью в подготовке инвестиционных материалов и успехов в привлечении инвестиций и развитии ваших проектов!
Гайд: Где стартапу найти деньги для проекта
Директор акселерационных и образовательных программ Фонда развития интернет-инициатив (ФРИИ) Дмитрий Калаев совместно с «Нетологией» составил гайд с рассказом, где предпринимателям найти деньги на проект и к какому инвестору лучше обратиться.
Что такое венчурные инвестиции
Венчурными считаются инвестиции в инновационные компании — стартапы и быстрорастущий бизнес. Вкладываются средства на длительный срок в обмен на долю в фирме. Инвестор рискует деньгами: если компания «не взлетит» и закроется, то он их потеряет.
Что лучше: инвестиции или кредит в банке
Если вы можете взять нужную сумму в банке под активы бизнеса, то стоит так и поступить. Венчурные деньги — самые дорогие. Но для начинающего бизнеса банк даст кредит только под залог квартир или машин самих основателей.
Венчурные деньги нужны в двух случаях:
- на ранней стадии, когда у проекта нет активов и банк просто не дает средств;
- если для развития нужна сумма, соизмеримая с годовым оборотом, — такие деньги банк тоже не даст.
Зачем привлекать инвестиции
Главная цель привлечения венчурных денег — желание увеличить свой бизнес в 10−100 раз за ближайшие 3−5 лет. Если у проекта есть понимание, как усилить бизнес в два раза, но вы не знаете, как масштабироваться еще больше, то получить венчурные деньги не получится.
Какие бывают инвесторы
Инвестируют фонды или частные лица — бизнес-ангелы.
Бизнес-ангелы
Бизнес-ангелы делятся на два типа: профессиональные и «дикие». Профессионалы разбираются в том, что делают, и формируют портфель проектов. «Дикие» вкладывают средства случайно и не в близкую себе отрасль.
В 2014 году средняя инвестиция от бизнес-ангела в России составляла
36 000 долларов, хотя встречались ангельские инвестиции и
в 10 000 долларов, и в миллион.
В России действуют несколько объединений такого рода инвесторов. Например, «Национальная ассоциация бизнес-ангелов» и «Национальное содружество бизнес-ангелов». Наиболее известные частные инвесторы: Константин Синюшин, Аркадий Морейнис и его «Темная сторона», Аскар Туганбаев. Издания Slon.ru, Firrma и фонд РВК составили список из 27 наиболее активных в 2014 году российских бизнес-ангелов.
Фонды
Фонды специализируются на разных стадиях развития компании и готовы инвестировать разные суммы. Обычно они вкладываются на более поздних стадиях, чем бизнес-ангелы, и ориентированы на инвестиции от миллиона долларов. Определить, сколько готов инвестировать фонд, достаточно просто: можно посмотреть анонсы по закрытым сделкам и суммам инвестиций в них. Если у вас суперидея, но денег на нее надо меньше миллиона, то фондам писать не стоит — их юридические и временные затраты будут слишком большими и не окупят «маленькой» инвестиции.
Условия инвестиций
Инвестиции по своей сути — это вхождение в бизнес, то есть получение доли в компании, которой предназначены инвестиции.
Профессиональные инвесторы, кроме доли в бизнесе, предпочитают иметь и другие различные формы контроля. Не обязательно владеть 51% компании — кому-то подойдет 20% привилегированных акций и место в совете директоров.
Инвестиции от государства
Государство напрямую в стартапы не инвестирует, средства от него выделяются в формате грантов: Фонд Бортника (он же Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере), Сколково, федеральные и региональные целевые программы. Долю в компании отдавать при этом не нужно.
Также может инвестировать через фонды с государственным участием. Например, РВК не вкладывает средства самостоятельно, но участвует капиталом в создании венчурных фондов, которые уже работают практически как рыночные игроки.
Кто инвестирует в России
Если говорить про сферу информационных технологий, то среди наиболее известных фондов сегодня Almaz Capital, Runa Capital, ФРИИ. При этом ФРИИ работает начиная с ранних стадий, Almaz и Runa подключаются, когда речь идет о миллионах долларов инвестиций.
Больше всего фондов и активных бизнес-ангелов именно в информационных технологиях, интернете и прилегающих сферах — около ста активных игроков. Например, InVenture Partners, Life.SREDA, LETA Capital, Flint Capital, Altair, Vaizra Investments, iTech Capital, Run Capital, Maxfield Capital. В сферах медицины, энергетики, биотехнологий инвестируют единицы.
Самый правильный вариант выбора потенциальных инвесторов — посмотреть несколько отчетов по российскому рынку венчурных инвестиций. Например, исследование за первый квартал 2014 года от RMG Securities и от РВК за 2007−2013 годы. На отдельной странице отчеты по рынку собирает Rusbase.
Многие стартапы проходят акселераторы или инкубаторы как подготовительный период перед привлечением инвестиций.
Чем инкубатор отличается от акселератора
Основное отличие инкубатора и акселератора — во времени их прохождения. Акселератор обычно ограничивается несколькими месяцами и принимает только команды с существующим продуктом, пусть и в зачаточной стадии. В инкубаторе помощь получат даже предприниматели, которые только начинают свой путь.
Инкубатор, в отличие от акселератора, предоставляет базовые сервисы (рабочее место, интернет, бухгалтерское обслуживание), но не обладает достаточной экспертизой для помощи в развитии бизнеса. Основная задача акселератора — обладать достаточной экспертизой, чтобы за несколько месяцев помочь вырасти бизнесу в 10 и более раз за счет экспертов, методологии, бизнес-опыта и связей управляющей команды.
Инкубаторы обычно помогают стартапам на безвозмездной основе, платить нужно только за рабочее место, но по цене это меньше, чем полноценная аренда офиса. В акселераторе с компании возьмут долю и помогут довести бизнес до зрелого состояния.
Иными словами, инкубатор — это в первую очередь снижение затрат, а акселератор — значительное увеличение оборота компаний.
Инфографика ФРИИ про акселераторы и инкубаторы
Какие инкубаторы и акселераторы действуют в России
Инкубаторы есть практически в каждом городе России и в каждом вузе. Акселераторы все же пока редкость, их можно посчитать по пальцам двух рук. Крупные: ФРИИ, iDealMachine, Tolstoy Startup Camp «Яндекса».
Риски предпринимателя при привлечении инвестиций
Для предпринимателя рисков много:
Неправильный партнер
Просто инвестор, с которым вы не сможете вместе эффективно работать несколько лет. Выбор инвестора похож на поиск жены — сможете вы с ним несколько лет провести, регулярно обсуждая непростые вопросы?
Кардинальное несовпадение целей и планов инвестора и основателя
Это постоянные конфликты и перетягивание на себя управления в компании.
Потеря контроля
Профессиональный инвестор точно захочет контроль над работой компании. Нормальная ситуация, когда этот контроль происходит через достижение единства мнений в совете директоров, а не через навязывание решений.
Блокирование сделок с новыми инвесторами
Это может произойти из-за нежелания инвесторов или неправильно структурированной сделки на предыдущем шаге инвестирования.
Отбор бизнеса у основателей
Самый минорный случай — тривиальный отбор бизнеса.
Чтобы избежать таких ситуаций, имеет смысл узнать о репутации инвестора на рынке и поговорить с основателями компаний, с которыми инвестор работал раньше.
Источник https://rb.ru/opinion/money-for-ai-startup/
Источник https://vc.ru/finance/128687-60-poleznyh-saytov-dlya-poiska-investiciy-v-startap
Источник https://netology.ru/blog/gayd-gde-startapu-nayti-dengi-dlya-proekta