На практике успешная продажа бизнеса начинается задолго до первых переговоров. Потенциальный покупатель — особенно если речь идёт о стратегическом или институциональном инвесторе — оценивает не только финансовые показатели, но и структуру владения, прозрачность активов, юридическую чистоту, долговую нагрузку, качество управленческого учёта. И всё это — зона ответственности собственника. Или консультанта, если он действительно понимает, как подготовить бизнес к сделке.
Atomic Capital рассматривает процесс реструктуризации как неотъемлемую часть подготовки к продаже. В ряде случаев именно от того, насколько тщательно проведена эта работа, зависит конечная цена сделки — и сам факт её завершения.
Зачем нужна реструктуризация перед сделкой
Даже у устойчивого и прибыльного бизнеса могут быть «подводные камни», которые резко снижают его инвестиционную привлекательность. Это может быть:
- сложная или неформализованная структура владения;
- активы, записанные на сторонние юрлица или физлиц;
- корпоративные конфликты и недооформленные доли;
- кредитные обязательства, не отражённые в реестрах;
- устаревшие или обременяющие договоры;
- налоговые риски, связанные с трансакциями прошлых лет.
Все эти факторы либо настораживают инвестора, либо становятся поводом для снижения стоимости сделки. Задача консультанта — выявить и устранить такие проблемы до выхода на рынок.
Atomic Capital проводит аудит структуры, совместно с клиентом оценивает риски и предлагает план реструктуризации: поэтапный, управляемый, с понятными юридическими и налоговыми последствиями. В отличие от подхода «как получится», здесь каждый шаг имеет обоснование и привязан к конечной цели — выгодной и чистой продаже бизнеса.
Что включает в себя реструктуризация
Работа начинается с анализа: что именно мешает бизнесу быть прозрачным и управляемым. Затем формируется дорожная карта. В типичном проекте она может включать:
- консолидацию активов в едином юридическом контуре;
- оформление прав собственности на недвижимость, товарные знаки, IP;
- выведение непрофильных активов и обязательств;
- закрытие зависших договоров и кредитов;
- легализацию или корректировку долей;
- оптимизацию налоговой модели.
Atomic Capital работает с командой клиента, юристами, бухгалтерами, при необходимости привлекает внешних специалистов. Важно, что всё это делается до начала переговоров с потенциальными покупателями — чтобы не пришлось объясняться по ходу сделки.
Результат: повышение стоимости и скорости сделки
Реструктуризация — это не про «сделать красиво», это про бизнес, в который хочется инвестировать. Подготовленный актив легче оценивать, по нему быстрее проходит due diligence, меньше рисков — и выше цена. Инвестор понимает, что бизнесом управляют системно, без хаоса и «серых зон». Это не только снижает правовые риски, но и влияет на модель будущего роста.
Atomic Capital сталкивалась с ситуациями, когда после реструктуризации интерес к компании возрастал вдвое: просто потому, что актив становился понятным, прогнозируемым и прозрачным. В одном из кейсов — с региональной производственной компанией — только после наведения порядка в документации, переоформления имущественных прав и выделения ключевого актива стало возможным привлечение стратегического инвестора. До этого потенциальные покупатели просто не брались за обсуждение сделки.
Команда и подход
Проекты реструктуризации ведутся командой специалистов по корпоративному праву, финансам и налогообложению. Курирует работу Александр Зайцев, управляющий партнёр Atomic Capital, чей опыт включает работу с частными инвестиционными фондами, банками, инфраструктурными проектами. Его участие обеспечивает стратегический подход: реструктуризация — не ради отчётности, а ради создания дополнительной ценности.
Каждый проект начинается с аудита, но не заканчивается на формальном плане. Atomic Capital сопровождает клиента до самого конца: доводит все изменения до юридического оформления, адаптирует бизнес под цели потенциального инвестора и помогает выстроить коммуникацию с партнёрами, которых может напугать «бэкграунд» компании.
Контактная информация:
Atomic Capital
Москва, ул. Петровка, д. 7, бизнес-центр Geneva House
+7 (495) 488 66 33
info@atomic-capital.ru
atomiccapital.ru